范堡罗航展开幕：地缘冲突推高国防订单，民航交易预期谨慎

全球瞩目的范堡罗航展于本周一拉开帷幕，两大主题成为焦点：一方面，乌克兰和中东的冲突推动军事预算飙升，国防公司备受关注；另一方面，航空巨头波音和空客正在积极寻求新的飞机订单，但市场预期相对谨慎。

国防业务升温，占据半壁江山

地缘政治紧张局势显著改变了全球航空航天业的格局。据路透社报道，在本次创纪录的 1,600家 参展商中，国防相关公司占据了半壁江山。这一转变凸显了各国政府在国防开支上的优先事项调整。

从无人战斗机、自杀式无人机到人工智能自主软件，冲突中涌现的新技术需求正加速国防技术的迭代和采购。各国正从实战中吸取经验，推动军事现代化，这为国防承包商带来了大量机遇。

民航订单预期谨慎

在民用航空领域，尽管预计本周将有一系列交易公布，但行业消息人士向路透社透露，订单总数可能远低于部分分析师预测的 800架 或更多。供应链持续受限，导致飞机制造商的生产能力跟不上潜在需求。

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波音商用飞机部门负责人在航展前夕表示，公司目前的重点是“提高和改善飞机产量，而非宣布订单”。这番言论也印证了行业面临的生产瓶颈。

潜在交易一览

据知情人士透露，除非最后时刻的谈判取得突破，预计空客和波音本周总共将获得略高于 300架 飞机的订单。其中一些备受关注的潜在交易包括：

• SMBC航空资本：这家爱尔兰租赁公司预计将向两大制造商各订购约 100架 窄体客机。据称，此消息最早由彭博社报道。
• 其他航空公司：利雅得航空和菲律宾航空等也在进行订单谈判。
• 土耳其航空：该公司计划采购 150架 波音737 MAX飞机，但相关谈判因与发动机制造商在长期维护协议上存在分歧而暂无进展。