分析：欧洲老牌科技公司凭借AI集成服务成意外赢家

近期财报显示，人工智能（AI）热潮的一大受益者并非仅限于模型开发者，欧洲多家成熟的大型科技集团也正成为其中的赢家。随着企业从AI实验阶段迈向全面运营部署，这些老牌公司在系统集成、数据管理和咨询服务方面的深厚经验正变得至关重要。

从实验到应用：集成挑战创造机遇

企业在部署AI时发现，真正的挑战并非获取AI技术本身，而是如何将其与现有复杂的软件、分散的数据和业务流程无缝结合。大型组织很少依赖单一的AI供应商，而是根据性能、安全和法规要求为不同任务选择不同模型，这极大地增加了集成的复杂性。

瑞银集团（UBS）在近期一份报告中指出：“AI应用是主战场，大部分价值将在这里被创造。” 这恰好迎合了欧洲传统软件、咨询和基础设施服务商的优势。波士顿咨询公司（Boston Consulting Group）的数据也显示，超过70%的投资者对企业是否具备成功应用AI所需的技术和运营能力表示担忧，凸显了市场对专业集成服务的迫切需求。

财报数据印证增长趋势

多家欧洲科技公司的最新业绩印证了这一趋势，它们因AI相关业务需求增长而录得强劲表现或上调了业绩预期。

• SAP：云业务未完成订单（cloud backlog）按固定汇率计算增长了26%，达到229亿欧元。公司正通过收购数据公司Dremio和AI公司Prior Labs，强化企业数据与AI应用的连接能力。
• Capgemini：新增订单增长9.2%后，上调了年度增长目标。
• Sopra Steria：在内生增长加速至5.3%后，同样上调了其业绩展望。

Ad

这两家总部位于巴黎的咨询公司，其业务增长主要得益于企业在采用AI后所需的大量后续工作，包括模型集成、数据管理和治理体系建设。

数据主权与可控性成新焦点

另一个推动欧洲老牌公司发展的趋势是，客户对AI部署的控制权和数据主权要求日益提高。阳狮集团（Publicis）首席执行官Arthur Sadoun表示，客户越来越希望在自己能控制技术和数据的环境中运行先进的AI模型，这一趋势在国防、航空航天和关键基础设施等高度敏感行业尤为明显。

例如，空中客车（Airbus）决定使用法国电信集团Iliad旗下的Scaleway和Mistral开发的AI工具来处理敏感的工业和国防应用，以避免受美国《云法案》（Cloud Act）等域外法律的影响。同样，云服务商OVHcloud的公共云收入在其第三季度增长了20.2%，这初步证明了市场对欧洲本土可控AI基础设施的需求正转化为切实的商业增长。

尽管这些公司仍需证明AI驱动的需求是可持续的，但近期业绩表明，AI价值链的重心正从模型开发向应用集成转移。那些能帮助全球大型组织真正用好AI的公司，正日益成为这场技术变革中的主要受益者。