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BTIG研报：专业实验室与诊断领域估值攀升，看好Guardant和Natera等公司
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投资银行BTIG在最新发布的一份研究报告中表示，专业实验室与诊断领域的公司估值正持续攀升，并对即将到来的第二季度财报季中多家公司的表现持乐观态度。该行分析师Mark Massaro指出，市场对该行业的预期正在升温。
行业估值持续走高
报告强调，该行业的估值水平已达到一个新高度。其中，Natera (NTRA) 的市值近期突破了 400亿美元，创下实验室领域的历史最高纪录。目前，其股价约为2027年市场共识收入的 11倍。
相比之下，BTIG的首选股Guardant Health的估值倍数更高，而其他中小型同行的估值则普遍在2027年预期收入的8倍左右。这一趋势反映了市场对头部企业的强劲增长预期。
BTIG看好的核心公司
BTIG对该领域的七家核心公司进行了分析，并对其中几家上调了目标价，认为它们有望在第二季度实现强劲业绩：
Ad- Guardant Health (GH): 作为BTIG在该领域的首选股，维持“买入”评级，目标价为 $190。BTIG预计，投资者将关注其第二季度营收能否实现4%的超预期增长，以及其Shield筛查测试量环比增加10,000例。
- Natera (NTRA): 维持“买入”评级，目标价从$275上调至 $290。该行预计，市场将期待其营收实现6%的超预期增长，同时其Signatera测试量环比增长25,000例。
- BillionToOne (BLLN): 作为BTIG在2026年下半年的小盘股首选，维持“买入”评级，目标价从$130上调至 $142。BTIG预计该公司营收将超预期4%，并相应上调业绩指引。
- Adaptive Biotechnologies (ADPT): 维持“买入”评级，目标价从$22上调至 $24。投资者情绪因公司宣布将在2026年底前正式分拆其两大业务而得到改善，BTIG认为此举将提升整体业务价值。
其他值得关注的公司
报告还提到了其他几家公司的前景。对于GeneDx (WGS)，BTIG维持“买入”评级和$90的目标价，认为尽管市场存在担忧，但其当前估值（约为2027年共识收入的3倍）偏低。
对于近期完成对Personalis收购的Tempus AI (TEM)，BTIG维持“买入”评级和$80的目标价，并看好此次收购对公司在微小残留病灶（MRD）市场扩张的战略意义。此外，Caris Life Sciences (CAI) 也获得了“买入”评级，目标价为$32。