BTIG、専門検査・診断薬セクターの注目銘柄を発表 ガーダント・ヘルスなど7社を分析

金融サービス企業のBTIGは、専門検査・診断薬セクターに関する最新の分析を発表し、同セクターのバリュエーションが上昇を続けていると指摘した。レポートでは、間もなく発表される第2四半期決算を前に、ガーダント・ヘルス（GH）やナテラ（NTRA）など主要7銘柄についての見通しが示されている。

バリュエーションは過去最高水準へ

BTIGのアナリスト、マーク・マッサロ氏によると、同セクターの評価は高まり続けている。特にナテラ（NTRA）は最近、時価総額が400億ドルを突破し、検査ラボ企業として過去最高の評価額を記録した。同社の株価は、2027年のコンセンサス収益予想の約11倍で取引されているという。

BTIGが最優先銘柄（トップピック）とするガーダント・ヘルス（GH）はさらに高く、2027年収益予想の12倍で取引されている。これは、同業の中小型株の平均である約8倍を大きく上回る水準だと同行は指摘している。

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BTIGが注目する主要7銘柄

BTIGは、第2四半期決算に向けて以下の7銘柄に注目している。

• ガーダント・ヘルス（GH）: レーティングは「買い」、目標株価は190ドルを維持。BTIGは、投資家が第2四半期に4%の売上高上振れと、それに見合った通期見通しの引き上げを期待するとみている。Shieldスクリーニング検査数は前四半期比で1万件増加し、5万4000件に達すると予想されている。
• ナテラ（NTRA）: レーティングは「買い」を維持し、目標株価を275ドルから290ドルに引き上げた。第2四半期には6%の売上高上振れと通期見通しの引き上げ、Signatera検査数は前年同期比51%増の27万4000件に達することが期待される。
• ビリオン・トゥ・ワン（BLLN）: レーティングは「買い」を維持し、目標株価を130ドルから142ドルに引き上げた。2026年下半期の小型株トップピックと位置付けられており、4%の売上高上振れと通期見通しの引き上げが見込まれる。
• ジーンDX（WGS）: レーティングは「買い」、目標株価は90ドルを維持。第1四半期の株価急落後、経営陣の刷新などを経て株価は大幅に回復。BTIGは、2027年のコンセンサス収益の3倍という現在の株価水準は、競争激化への懸念を考慮しても割安だとみている。
• アダプティブ・バイオテクノロジーズ（ADPT）: レーティングは「買い」を維持し、目標株価を22ドルから24ドルに引き上げた。2026年末までに2つの事業を分割する計画の発表後、投資家心理が改善したと指摘。好調な決算と業績見通しの上方修正が期待される。
• テンパスAI（TEM）: レーティングは「買い」、目標株価は80ドルを維持。小幅な2%の売上高上振れと、2026年の通期見通しの再確認が期待される。BTIGは、同社によるパーソナリス社の買収が、200億ドル超のMRD（微小残存病変）市場での事業拡大に貢献すると評価している。
• カリス・ライフ・サイエンシズ（CAI）: レーティングは「買い」、目標株価は32ドルを維持。1%程度の小幅な売上高上振れが期待される。MRD事業の進捗に関する好材料が、投資家心理を改善させる可能性があるとみられている。