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人工智能泡沫担忧加剧：扎克伯格承认开发延迟，伯里做空该行业
Summary
Meta首席执行官马克·扎克伯格承认人工智能代理开发慢于预期，加之知名投资者迈克尔·伯里做空多支人工智能股票，引发了市场对人工智能领域可能存在泡沫的日益担忧。
一系列负面信号正在动摇人工智能（AI）领域的市场信心。据路透社报道，Meta首席执行官马克·扎克伯格在一次内部会议上承认，公司的人工智能代理“并未像领导层预期的那样加速发展”。与此同时，因准确预测2008年金融危机而闻名的投资者迈克尔·伯里，已对多支AI基础设施股票建立空头头寸。受此影响，英伟达、Meta和Palantir等主要AI相关公司股价在盘前交易中出现下跌。
扎克伯格的坦诚与更广泛的市场情绪相吻合。瑞银引用的一项调查显示，约60%的企业正在缩减AI支出，这引发了关于万亿美元级基础设施投资回报率的根本性问题，即这些投资究竟是为普通企业创造了价值，还是主要让云服务提供商和芯片制造商受益。作为AI硬件核心供应商，英伟达的股价已从其52周高点下跌约17%，面临着企业AI支出承诺能否持续的考验。
华尔街最著名的逆向投资者迈克尔·伯里认为，当前AI领域的估值与互联网泡沫晚期相似，因此建立了空头头寸。Barchart的分析也明确将两者进行类比，指出互联网时代的标志性股票思科（Cisco）在泡沫破裂后市值蒸发超过80%。甲骨文（Oracle）作为当下的一个例子，其股价在过去一年中下跌了近40%。
Ad除了内部的疑虑，外部竞争压力也在增加。据报道，一款新的低成本中国AI模型在标准基准测试中已能与Anthropic和OpenAI相媲美，这使得西方公司通过巨额资本支出能否建立持久竞争优势受到质疑。此外，阿里巴巴以“后门风险”为由禁止员工使用Anthropic的编码助手，也凸显了市场对于AI基础设施的主要用例可能是数据收集而非生产力工具的担忧。
未来，市场的焦点将集中在几个关键点上。微软、Meta等科技巨头即将发布的财报将面临严格审视，投资者关注其AI资本支出是否转化为可观的收入增长。此外，美联储的利率决策对高估值的AI股票影响重大。伯里的做空行为以及中国开源模型的追赶，将持续对西方科技巨头的支出策略构成压力。