Theo một báo cáo, Universal Music đã xem xét thỏa thuận tư nhân hóa với các công ty mua lại.

Theo một báo cáo của Bloomberg, Universal Music Group NV (AS:UMG) đã tiến hành các cuộc thảo luận sơ bộ với một số công ty đầu tư tư nhân nổi tiếng vào đầu năm nay về một giao dịch mua lại và tư nhân hóa tiềm năng. Các cuộc đàm phán thăm dò này cho thấy sự thất vọng ngày càng tăng đối với định giá thị trường chứng khoán của gã khổng lồ âm nhạc, vốn đã thấp hơn giá IPO năm 2021.

Thảo luận thăm dò

Trích dẫn những người quen thuộc với vấn đề này, báo cáo cho biết ban quản lý của UMG đã xem xét các lựa chọn tiềm năng với các công ty mua lại bao gồm Apollo Global Management Inc., Blackstone Inc. và TPG Inc.

Các cuộc thảo luận này được cho là đã được tiến hành với sự hiểu biết của hội đồng quản trị nhưng mang tính chất sơ bộ và không tiến triển. Universal Music, được niêm yết tại Amsterdam, chưa khởi động quy trình bán chính thức.

Thất vọng về định giá

Việc tiếp cận với các công ty đầu tư tư nhân cho thấy sự không hài lòng với hiệu suất cổ phiếu của công ty. Các điểm chính về định giá của công ty bao gồm:

Ad

• Cổ phiếu đã giảm khoảng 29% trong năm nay.
• Hiện tại, cổ phiếu đang giao dịch dưới mức giá chào bán công khai lần đầu năm 2021.
• Điều này đã làm gia tăng khoảng cách giữa hệ số định giá giao dịch công khai của công ty và mức định giá cao mà các danh mục âm nhạc đạt được trong các giao dịch trên thị trường tư nhân.

Áp lực định giá này xuất hiện bất chấp sự thống trị thị trường của Universal, khi công ty này đại diện cho 9 trong số 10 nghệ sĩ bán chạy nhất toàn cầu năm ngoái.

Rào cản từ cổ đông và bối cảnh thị trường

Bất kỳ giao dịch tiềm năng nào cũng sẽ phải đối mặt với những trở ngại đáng kể, chủ yếu từ các cổ đông lớn nhất. Một thỏa thuận sẽ cần sự ủng hộ của gia đình tỷ phú Bolloré, những người kiểm soát hơn 30% công ty thông qua Vivendi SE và các khoản đầu tư gia đình. Vào tháng 5, Cyrille Bolloré đã nói với các cổ đông rằng ông coi cổ phiếu là "bị định giá thấp đáng kể" và phản đối việc bán quá sớm.

Cả tập đoàn Bolloré lẫn Tencent Holdings Ltd., công ty nắm giữ 11% cổ phần, đều không bày tỏ sự quan tâm đến việc thoái vốn. Các cuộc đàm phán cũng diễn ra sau nỗ lực thâu tóm bất thành hồi đầu năm nay của cổ đông Bill Ackman và trong bối cảnh các nhà đầu tư lo ngại rộng rãi về sự tăng trưởng chậm lại của dịch vụ phát trực tuyến và khả năng âm nhạc do trí tuệ nhân tạo tạo ra có thể làm giảm doanh thu bản quyền.