Các cổ phiếu dầu khí thuần túy được chú ý khi giá dầu Brent tiến sát 90 USD

Khi giá dầu Brent giao dịch ở mức 88,36 USD/thùng, gần sát ngưỡng tâm lý quan trọng 90 USD, các công ty dầu khí thượng nguồn thuần túy với mức độ tiếp xúc trực tiếp cao với giá hàng hóa đang thu hút sự chú ý. Theo các nhà phân tích, một số công ty có bảng cân đối kế toán tinh gọn và không phòng hộ giá (unhedged) được định vị để hưởng lợi đáng kể nếu giá dầu duy trì đà tăng.

Lợi thế của doanh nghiệp thượng nguồn thuần túy

Các công ty được lựa chọn là những doanh nghiệp thăm dò và khai thác (E&P) thượng nguồn thuần túy, nghĩa là hoạt động kinh doanh của họ tập trung chủ yếu vào việc tìm kiếm và sản xuất dầu thô. Điều này mang lại cho họ đòn bẩy hoạt động tối đa đối với giá dầu.

Không giống như các tập đoàn dầu khí tích hợp lớn như ExxonMobil hay Chevron có lợi nhuận bị pha loãng bởi các mảng kinh doanh lọc dầu và hóa chất, lợi nhuận của các công ty E&P thuần túy gắn chặt hơn với biến động của giá dầu thô. Do đó, khi giá dầu tăng, biên lợi nhuận của họ có khả năng mở rộng nhanh chóng.

Các cổ phiếu được các nhà phân tích đánh giá cao

Theo Investing.com, ba công ty E&P sau đây được các nhà phân tích Phố Wall đánh giá có tiềm năng tăng giá từ 12% đến 24% so với mức hiện tại.

ConocoPhillips (COP)

ConocoPhillips có lợi thế về mặt địa lý rộng khắp, đặc biệt là với giá dầu Brent. Gần đây, công ty đã thực hiện một thỏa thuận lớn khi mua lại 42% cổ phần trong bốn mỏ dầu ở Iraq từ BP.

Ad

• Goldman Sachs xếp hạng Mua đối với cổ phiếu COP với mục tiêu giá 138 USD.
• UBS và Mizuho cùng duy trì xếp hạng Mua với các mục tiêu giá lần lượt là 143 USD và 146 USD.
• Tiềm năng tăng giá theo đánh giá của các nhà phân tích là 23,8%, cao nhất trong ba công ty được nêu.

EOG Resources (EOG)

EOG được mô tả là một "cỗ máy hiệu quả" với các chỉ số tài chính hấp dẫn và bảng cân đối kế toán lành mạnh nhất trong nhóm.

• Định giá hấp dẫn với hệ số P/E dự phóng là 8,4 lần.
• Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) cao nhất ở mức 18,2%.
• Tỷ suất dòng tiền tự do (FCF) mạnh mẽ ở mức 5,3% và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu thấp nhất là 26,9%.

Diamondback Energy (FANG)

Đây được coi là cổ phiếu có độ nhạy cao nhất với biến động giá dầu trong ba công ty. BMO Capital nhấn mạnh một chi tiết quan trọng: Diamondback bước vào năm 2026 mà không có bất kỳ hợp đồng phòng hộ giá dầu thô nào.

• Việc không phòng hộ giá có nghĩa là mỗi đô la tăng thêm của giá dầu Brent so với điểm hòa vốn sẽ đóng góp trực tiếp vào lợi nhuận của công ty.
• EPS Quý 1 năm 2026 đã cho thấy sức mạnh của mô hình này, đạt 4,23 USD, vượt xa ước tính 3,58 USD (tăng 18%).
• Các mục tiêu giá của nhà phân tích rất lạc quan, dao động từ 215 USD (BMO) đến 249 USD (Raymond James).