นักวิเคราะห์ชี้ 3 หุ้นสำรวจและผลิตน้ำมันสหรัฐฯ มีโอกาสเติบโตสูง หากราคาน้ำมันดิบทะลุ 90 ดอลลาร์

ท่ามกลางราคาน้ำมันดิบเบรนท์ที่เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล นักวิเคราะห์ในตลาดการเงินกำลังจับตามองหุ้นกลุ่มสำรวจและผลิตปิโตรเลียม (E&P) ที่ดำเนินธุรกิจเฉพาะด้าน (pure-play) ซึ่งคาดว่าจะได้รับประโยชน์โดยตรงหากราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ บริษัทเหล่านี้มีความน่าสนใจเนื่องจากโครงสร้างธุรกิจที่มุ่งเน้นการผลิตต้นน้ำ ทำให้ผลประกอบการมีความอ่อนไหวต่อราคาพลังงานมากกว่าบริษัทน้ำมันครบวงจรขนาดใหญ่

ทำไมต้องเป็นหุ้น E&P แบบ Pure-Play

ในภาวะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ล่าสุดอยู่ที่ 88.36 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หุ้นกลุ่ม E&P ที่ไม่มีการป้องกันความเสี่ยงด้านราคา (unhedged) และมีงบดุลที่แข็งแกร่งจะได้รับประโยชน์สูงสุดจากราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นทุกดอลลาร์ ซึ่งแตกต่างจากบริษัทน้ำมันรายใหญ่แบบครบวงจร (Integrated Majors) เช่น ExxonMobil หรือ Chevron ที่ผลกำไรอาจถูกลดทอนจากธุรกิจโรงกลั่นและปิโตรเคมี หรือกลุ่มโรงกลั่น (Refiners) ที่มีความสัมพันธ์แบบผกผันกับราคาน้ำมันดิบ

นักวิเคราะห์ได้คัดเลือกหุ้น 3 บริษัทที่มีศักยภาพโดดเด่นในสถานการณ์นี้ โดยประเมินจากปัจจัยพื้นฐานและราคาเป้าหมายซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสเติบโตราว 12%–24% จากระดับราคาปัจจุบัน

3 หุ้นเด่นที่น่าจับตา

ConocoPhillips (COP)

บริษัทมีเครือข่ายการดำเนินงานทั่วโลก ทำให้ได้รับประโยชน์จากราคาเบรนท์โดยตรง ล่าสุด COP ได้เข้าซื้อหุ้น 42% ในแหล่งน้ำมัน 4 แห่งในประเทศอิรักจาก BP ซึ่งมีปริมาณสำรองที่คาดว่าจะผลิตได้กว่า 3 พันล้านบาร์เรล นักวิเคราะห์จาก Goldman Sachs ให้คำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 138 ดอลลาร์ ขณะที่ UBS และ Mizuho ให้ราคาเป้าหมายในช่วง 143–146 ดอลลาร์ สะท้อนถึงมุมมองเชิงบวกต่อศักยภาพการเติบโตของบริษัท

Ad

EOG Resources (EOG)

EOG มีความโดดเด่นด้านประสิทธิภาพการดำเนินงานและสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง โดยมีตัวชี้วัดที่น่าสนใจดังนี้:

• อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า (Forward P/E) ที่ 8.4 เท่า ซึ่งถือว่าต่ำ
• อัตราผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้น (ROE) สูงถึง 18.2%
• อัตราผลตอบแทนจากกระแสเงินสดอิสระ (FCF Yield) ที่ 5.3%
• อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E) ต่ำเพียง 26.9%

ปัจจัยเหล่านี้ทำให้ EOG สามารถสร้างผลกำไรได้อย่างโดดเด่นเมื่อราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น และมีความเสี่ยงทางการเงินที่ต่ำกว่าเมื่อเทียบกับคู่แข่ง

Diamondback Energy (FANG)

ถือเป็นหุ้นที่มีความผันผวนสูงตามราคาน้ำมัน (high-beta) มากที่สุดในกลุ่มนี้ เนื่องจากบริษัทตัดสินใจเข้าสู่ปี 2026 โดย ไม่มีการทำสัญญาป้องกันความเสี่ยงราคาน้ำมันดิบเลย หมายความว่าทุกๆ ดอลลาร์ที่ราคาน้ำมันเบรนท์ปรับตัวขึ้นจะส่งผลโดยตรงต่อกำไรของบริษัท กลยุทธ์ดังกล่าวสะท้อนให้เห็นในผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2026 ซึ่งกำไรต่อหุ้น (EPS) อยู่ที่ 4.23 ดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.58 ดอลลาร์ถึง 18% นักวิเคราะห์จาก BMO, Mizuho และ Raymond James ต่างให้ราคาเป้าหมายในระดับสูงที่ 215 ถึง 249 ดอลลาร์