Phân tích AI: SpaceX nhận mục tiêu giá kỷ lục, đợt bán tháo Samsung bị cho là quá mức

Các công ty phân tích hàng đầu đã đưa ra những nhận định quan trọng về các cổ phiếu công nghệ và trí tuệ nhân tạo (AI) trong tuần này, đáng chú ý là mục tiêu giá kỷ lục cho SpaceX và quan điểm cho rằng thị trường đã phản ứng thái quá với kết quả kinh doanh sơ bộ của Samsung.

SpaceX được định giá cao kỷ lục

Công ty dịch vụ tài chính Raymond James đã bắt đầu theo dõi cổ phiếu SpaceX với khuyến nghị Mua Mạnh và đặt mục tiêu giá 800 USD, mức cao nhất trên Phố Wall. Các nhà phân tích cho rằng việc công nghiệp hóa khả năng tiếp cận quỹ đạo và AI đang tạo ra "sự hội tụ cơ sở hạ tầng quan trọng nhất kể từ khi Internet ra đời".

Trọng tâm của luận điểm này là tàu vũ trụ Starship, được cho là sẽ giảm chi phí vận chuyển lên quỹ đạo hơn 99%. Raymond James dự báo doanh thu của SpaceX sẽ tăng từ khoảng 38,5 tỷ USD hiện tại lên hơn 837 tỷ USD vào năm 2031, với EBITDA (lợi nhuận trước lãi vay, thuế và khấu hao) tương ứng tăng từ 17,7 tỷ USD lên 696 tỷ USD.

Quan điểm trái chiều về các ông lớn công nghệ

Samsung: Đợt bán tháo là phản ứng thái quá

Chuyên gia Jordan Klein của Mizuho cho rằng các nhà đầu tư đang phản ứng thái quá trước kết quả kinh doanh sơ bộ quý II của Samsung. Ông lập luận rằng đợt bán tháo cổ phiếu bán dẫn phản ánh sự thoái lui của đà tăng trưởng chứ không phải sự suy yếu về các yếu tố cơ bản.

Ad

Klein chỉ ra rằng lợi nhuận hoạt động của Samsung là "một sự vượt trội mạnh mẽ nếu loại trừ các khoản thưởng một lần", ước tính biên lợi nhuận hoạt động của mảng bộ nhớ là trên 80%. Ông tin rằng doanh thu sụt giảm là do các mảng thiết bị di động và TV, trong khi các yếu tố cơ bản của ngành bộ nhớ vẫn rất mạnh, với dự báo giá chip NAND có thể tăng 35-40% trong quý III so với quý II.

Salesforce: Bị hạ bậc vì phản hồi yếu về sản phẩm AI

Ngược lại, Bernstein đã hạ bậc xếp hạng của Salesforce từ Outperform (Vượt trội) xuống Sector Weight (Tỷ trọng Ngành) và loại bỏ mục tiêu giá. Lý do được đưa ra là phản hồi yếu từ khách hàng về sản phẩm AI Agentforce của công ty.

Nhà phân tích Jackson Ader cho biết các cuộc khảo sát và trao đổi với khách hàng cho thấy sản phẩm "vẫn chưa hoàn thiện" và dữ liệu của khách hàng chưa đủ sắp xếp để ứng dụng AI một cách có ý nghĩa. Một cuộc khảo sát gần đây với các giám đốc công nghệ thông tin (CIO) cũng cho thấy nhiều người dự kiến sẽ giảm ưu tiên chi tiêu cho Salesforce trong 12 tháng tới.

Các cổ phiếu được nâng hạng

• Alibaba: Bank of America nhắc lại khuyến nghị Mua với giá mục tiêu 172 USD cho mỗi cổ phiếu lưu ký tại Mỹ (ADS), gọi đây là "một trong những cổ phiếu AI hấp dẫn nhất tại Trung Quốc". Ngân hàng này dự báo doanh thu từ mảng đám mây sẽ tăng 45% so với cùng kỳ năm trước nhờ nhu cầu từ AI.
• Shopify: Stifel đã nâng hạng Shopify lên Mua và tăng mục tiêu giá từ 110 USD lên 150 USD. Stifel cho rằng đợt sụt giảm mạnh của cổ phiếu từ đầu năm đã tạo ra một điểm vào hấp dẫn. Công ty phân tích này nhận thấy "một con đường thực tế để đạt mức tăng trưởng doanh thu hơn 30% vào năm 2026 và duy trì ở mức trên 20% sau đó" nhờ vào việc chiếm lĩnh thị phần ở nhiều mảng khác nhau.