Story
Cổ phiếu Southern Company giảm giá do lo ngại pha loãng từ đợt phát hành trái phiếu 2,375 tỷ USD
Cổ phiếu của Southern Company đã sụt giảm 0,6% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa, xuống còn 92,40 USD, sau khi công ty dịch vụ tiện ích này định giá đợt chào bán trái phiếu chuyển đổi quy mô lớn trị giá 2,375 tỷ USD. Động thái này đã làm dấy lên lo ngại trong giới đầu tư về khả năng pha loãng cổ phần đối với các cổ đông hiện hữu.
Chi tiết đợt chào bán
Theo Investing.com, đợt chào bán được cấu trúc thành hai lô, cả hai đều có quy mô lớn hơn so với công bố ban đầu:
- 725 triệu USD trái phiếu lãi suất 2,125% đáo hạn vào tháng 12 năm 2027.
- 1,65 tỷ USD trái phiếu lãi suất 3,50% đáo hạn vào tháng 9 năm 2029.
Đây là loại trái phiếu có thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông của Southern Company. Mặc dù giá chuyển đổi được đặt ở mức cao hơn đáng kể so với giá cổ phiếu hiện tại, quy mô lớn của đợt chào bán đã tạo ra một áp lực đáng kể lên giá cổ phiếu. Giao dịch dự kiến sẽ hoàn tất vào ngày 6 tháng 8.
AdCông ty dự định sử dụng một phần số tiền thu được để mua lại khoảng 369 triệu USD trái phiếu chuyển đổi cũ có lãi suất 4,50% đáo hạn vào năm 2024. Phần còn lại sẽ được dùng để trả nợ ngắn hạn và phục vụ các mục đích chung của công ty.
Bối cảnh thị trường và tác động
Sự sụt giảm của cổ phiếu Southern Company diễn ra trái ngược với xu hướng tích cực của thị trường chung, khi các chỉ số S&P 500, Dow Jones và Nasdaq đều ghi nhận mức tăng. Trong môi trường thị trường ưa thích rủi ro (risk-on) như hiện tại, các nhà đầu tư có xu hướng chuyển dịch khỏi các cổ phiếu mang tính phòng thủ như của ngành tiện ích.
Yếu tố này, kết hợp với lo ngại về việc pha loãng cổ phiếu từ đợt phát hành trái phiếu, đã tạo ra áp lực kép lên giá cổ phiếu của công ty. Mặc dù vậy, các yếu tố cơ bản của Southern Company vẫn được đánh giá là vững chắc, bao gồm việc công ty đã vượt dự báo về EPS điều chỉnh trong quý 2 và nâng cao triển vọng cho cả năm.