Cổ phiếu ServiceNow Giảm 54% từ Đỉnh, Giới Phân Tích Dự Báo Tiềm Năng Phục Hồi 43%

Cổ phiếu của công ty phần mềm ServiceNow (mã: NOW) đã trải qua một năm đầy biến động, sụt giảm tới 53,9% so với mức đỉnh. Tuy nhiên, với các chỉ số cơ bản vẫn vững chắc và sự ủng hộ mạnh mẽ từ giới phân tích, nhiều người cho rằng giai đoạn tồi tệ nhất có thể đã qua.

Bối cảnh sụt giảm mạnh

Trong 52 tuần qua, cổ phiếu ServiceNow đã giảm từ mức cao nhất là $210,20 xuống chỉ còn $96,70. Theo Investing.com, đợt bán tháo này được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố, bao gồm áp lực lên biên lợi nhuận, chi phí đầu tư lớn vào trí tuệ nhân tạo (AI), và một đợt định giá lại trên toàn ngành công nghệ.

Bất chấp kết quả kinh doanh quý 2 vượt kỳ vọng với doanh thu đạt 3,99 tỷ USD (so với dự báo 3,93 tỷ USD) và EPS đạt 0,90 USD (so với dự báo 0,86 USD), phản ứng ban đầu của thị trường là tiêu cực. Tuy nhiên, cổ phiếu đã phục hồi nhanh chóng sau đó, cho thấy thị trường có thể đang tìm kiếm một vùng đáy thay vì chuẩn bị cho một đợt giảm mới.

Triển vọng phục hồi và các yếu tố cơ bản

Các nhà phân tích vẫn duy trì quan điểm lạc quan về ServiceNow, với mức đồng thuận là "Mua Mạnh" (Strong Buy). Mục tiêu giá trung bình mà 46 nhà phân tích đưa ra là $140,25, tương đương tiềm năng tăng giá 43,1% so với mức hiện tại. Sự lạc quan này dựa trên các dự báo tăng trưởng ấn tượng:

Ad

• Tăng trưởng doanh thu dự phóng (năm 2026): 21,9%
• Tăng trưởng EPS dự phóng (năm 2026): 150,5%

Những con số này cho thấy công ty vẫn đang tăng trưởng nhanh hơn nhiều đối thủ cùng ngành. Việc ban lãnh đạo tăng cường đầu tư vào AI, dù gây áp lực lên biên lợi nhuận trong ngắn hạn, được kỳ vọng sẽ trở thành động lực tăng trưởng chính trong tương lai.

Rủi ro và thách thức cần theo dõi

Mặc dù triển vọng có vẻ tích cực, nhà đầu tư vẫn cần thận trọng với các rủi ro hiện hữu. Áp lực lớn nhất đến từ việc biên lợi nhuận gộp mảng thuê bao giảm từ 83,0% xuống 80,5% do chi phí đầu tư vào AI và hợp tác với các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn.

Trong quý gần nhất, đã có 33 lần điều chỉnh hạ dự báo lợi nhuận đối với công ty, cho thấy một số lo ngại về khả năng sinh lời trong ngắn hạn. Sự phục hồi của cổ phiếu sẽ phụ thuộc lớn vào việc công ty có thể ổn định biên lợi nhuận và chứng minh được hiệu quả từ các khoản đầu tư vào AI.