SanDisk, Moderna, Twist dẫn đầu nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn có đà tăng trưởng mạnh, nhưng các yếu tố cơ bản lại có sự khác biệt.

SanDisk (SNDK), Moderna (MRNA) và Twist Bioscience (TWST) đã ghi nhận mức lợi nhuận cao nhất từ đầu năm đến nay trong số các cổ phiếu vốn hóa lớn của Mỹ, nhưng tình hình tài chính thực tế của chúng lại cho thấy những câu chuyện hoàn toàn khác nhau. Mặc dù cả ba đều thể hiện đà tăng giá mạnh mẽ, nhưng theo phân tích của Investing.com, chỉ có đà tăng của SanDisk hiện được hỗ trợ bởi lợi nhuận và tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ.

Những cổ phiếu hoạt động tốt nhất theo số liệu

Một cuộc sàng lọc 498 công ty vốn hóa lớn của Mỹ, được xếp hạng theo hiệu suất giá từ đầu năm đến nay (YTD), đã xác định ba công ty này là những công ty dẫn đầu thị trường. Các chỉ số tài chính chính của chúng cho thấy sự khác biệt rõ rệt về hiệu suất hoạt động.

• SanDisk (SNDK): Cổ phiếu của công ty đã tăng 628,7% từ đầu năm đến nay, được hỗ trợ bởi tăng trưởng doanh thu 175,3% và tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROIC) là 79,7%.
• Moderna (MRNA): Cổ phiếu đã tăng vọt 589,9% từ đầu năm đến nay, bất chấp tăng trưởng doanh thu âm -27,6% và tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROIC) âm -22,8%.
• Twist Bioscience (TWST): Cho thấy lợi nhuận từ đầu năm đến nay là 486,8% với tăng trưởng doanh thu dương 19,2%, nhưng vẫn chưa có lãi với tỷ lệ P/E âm và ROIC là -20,8%.

Yếu tố cơ bản so với sự tăng giá mang tính đầu cơ

Ad

Dữ liệu cho thấy hai loại động lực khác biệt. SanDisk đại diện cho sự tăng giá được hỗ trợ bởi các yếu tố cơ bản vững chắc, nơi sức mạnh lợi nhuận và tăng trưởng doanh thu vượt trội dường như biện minh cho sự tăng giá của cổ phiếu. Tỷ lệ P/E dương 23,6x càng làm nổi bật nó so với các công ty khác.

Ngược lại, sự tăng giá của Moderna và Twist Bioscience dường như mang tính đầu cơ nhiều hơn. Theo phân tích, hiệu suất giá cổ phiếu của Moderna cho thấy thị trường đang định giá dựa trên sự phục hồi hoạt động đáng kể mà vẫn chưa được thể hiện trong báo cáo tài chính của công ty. Tương tự, mặc dù Twist Bioscience đang tăng doanh thu, nhưng khoản lỗ đáng kể cho thấy động lực giá là yếu tố chính thúc đẩy hiệu suất cổ phiếu, chứ không phải lợi nhuận hiện tại.

Bối cảnh cho nhà đầu tư

Phân tích này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc nhìn xa hơn động lực giá để đánh giá chất lượng hiệu suất của một tài sản. Báo cáo nguồn lưu ý rằng trong khi cả ba công ty đều dẫn đầu về động lực, thì vẫn tồn tại sự khác biệt rõ rệt giữa khả năng tạo ra lợi nhuận đã được chứng minh của SanDisk và những cải thiện hoạt động cần thiết tại Moderna và Twist Bioscience để biện minh cho định giá tương ứng của chúng.