Rivian Công Bố Báo Cáo Tài Chính: Các Chỉ Số Trọng Yếu Cần Theo Dõi

Rivian Automotive (RIVN) sẽ công bố báo cáo kết quả kinh doanh sau khi thị trường đóng cửa hôm nay, và các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ các chỉ số quan trọng về sản xuất và lợi nhuận để đánh giá quỹ đạo tăng trưởng của nhà sản xuất xe điện này. Thị trường đặc biệt quan tâm đến dự báo cả năm và tiến độ cải thiện biên lợi nhuận của công ty.

Kỳ vọng của thị trường

Theo ước tính đồng thuận, các nhà phân tích dự báo Rivian sẽ báo cáo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) là -$0.66 trên doanh thu 1,51 tỷ USD. Tuy nhiên, một số chuyên gia cho rằng doanh thu có thể cao hơn, với việc Cantor Fitzgerald đã nâng dự báo của mình lên khoảng 1,59 tỷ USD sau thông báo về số lượng xe bàn giao của Rivian.

Thị trường quyền chọn đang dự báo một mức biến động giá cổ phiếu khoảng ±9,2% sau khi có kết quả. Đáng chú ý, cổ phiếu RIVN đã vượt qua mức biến động dự kiến này trong 5 trên 8 kỳ báo cáo gần nhất, cho thấy khả năng xảy ra những phản ứng mạnh từ thị trường.

Các yếu tố quyết định phản ứng của cổ phiếu

Trọng tâm chính sẽ không chỉ nằm ở các con số của quý II mà còn ở triển vọng tương lai của công ty. Các yếu tố sau đây sẽ được theo dõi sát sao:

Ad

• Số lượng bàn giao và dự báo: Thị trường sẽ tìm kiếm sự xác nhận hoặc nâng cao hơn nữa dự báo số lượng xe bàn giao cho cả năm 2026, vốn đã được Rivian tăng lên trước đó. Cantor Fitzgerald ước tính con số này có thể đạt 67.511 xe.
• Tiến độ dòng xe R2: Mọi cập nhật về việc đẩy mạnh sản xuất mẫu SUV R2 sẽ rất quan trọng. Gần đây, Piper Sandler đã nâng hạng cổ phiếu RIVN lên "Overweight" (Khả quan) một phần vì kỳ vọng vào một sự ra mắt R2 thuận lợi.
• Biên lợi nhuận gộp: Đây là chỉ số quan trọng để chứng minh con đường tiến tới lợi nhuận của Rivian. Theo Cantor, biên lợi nhuận gộp hiện tại chỉ ở mức rất mỏng, khoảng ~1%. Bất kỳ sự cải thiện nào cũng sẽ là tín hiệu tích cực cho thấy các nỗ lực cắt giảm chi phí đang phát huy hiệu quả.

Bối cảnh tài chính và quan điểm của chuyên gia

Tình hình tài chính của Rivian vẫn là một yếu tố được quan tâm. Các nhà đầu tư sẽ phân tích nguồn tiền mặt dự trữ, tổng thanh khoản và bất kỳ bình luận nào về tiến độ của thỏa thuận liên doanh trị giá 5 tỷ USD với Volkswagen, một trụ cột tài trợ quan trọng.

Mặc dù Rivian đã có ba quý liên tiếp vượt dự báo EPS, phản ứng của thị trường không phải lúc nào cũng tích cực. Ví dụ, trong quý I/2026, mức vượt dự báo EPS đến 47,6% vẫn khiến giá cổ phiếu giảm 6,5%, có thể do những lo ngại về định hướng kinh doanh. Điều này nhấn mạnh rằng câu chuyện xoay quanh dự báo tương lai có thể có tác động lớn hơn các con số trong báo cáo.