Phân tích các tuyên bố định hình chiến lược AI của NVIDIA từ CEO Jensen Huang

Những tuyên bố của CEO Jensen Huang đã trở thành một trong những yếu tố có sức ảnh hưởng lớn nhất đến thị trường, định hình các cam kết chi tiêu vốn hàng tỷ đô la cho AI và đưa vốn hóa thị trường của NVIDIA vượt mốc 4,9 nghìn tỷ USD.

Tái định vị NVIDIA: Từ nhà sản xuất chip đến 'nhà máy AI'

Trong cuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh quý 4 năm tài chính 2025, ông Huang đã tuyên bố táo bạo: "Chúng tôi đã tạo ra một ngành công nghiệp hoàn toàn mới gọi là nhà máy AI". Phát biểu này báo hiệu một sự thay đổi chiến lược trong nhận diện thương hiệu, nhằm định hình lại cách các nhà phân tích định giá công ty, không chỉ là một nhà sản xuất chip mà là một nhà xây dựng cơ sở hạ tầng.

Trước đó, trong quý 3, ông đã khẳng định "Một cuộc cách mạng công nghiệp mới đã bắt đầu. Cuộc đua AI đang diễn ra". Ông củng cố lợi thế cạnh tranh của NVIDIA bằng tuyên bố rằng đây là "kiến trúc duy nhất trên thế giới có thể chạy mọi mô hình AI", nhấn mạnh vị thế trung tâm của nền tảng Blackwell.

Nhu cầu vượt cung và ngày càng đa dạng

Tại một sự kiện do TD Cowen tổ chức vào ngày 8 tháng 7, CEO Jensen Huang và Giám đốc Tài chính Colette Kress cho biết nhu cầu về năng lực tính toán vẫn còn thiếu hụt. Họ chỉ ra bằng chứng là giá thuê GPU thế hệ cũ tăng và các hợp đồng đám mây được ký ở mức giá cao, cho thấy khách hàng sẵn sàng trả thêm tiền để có được năng lực xử lý.

Ad

NVIDIA cũng xác nhận vào ngày 11 tháng 7 rằng nhu cầu AI đang tăng tốc vượt ra ngoài các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu quy mô (hyperscaler). Các phòng thí nghiệm AI, các quốc gia và doanh nghiệp triển khai tại chỗ đang chiếm một tỷ trọng ngày càng lớn trong cơ cấu doanh thu của công ty.

Dập tắt tin đồn, nhưng vẫn còn những câu hỏi

Gần đây nhất, tại một sự kiện ở Tokyo vào ngày 15 tháng 7, ông Huang đã trực tiếp bác bỏ các báo cáo về việc chậm trễ sản xuất dòng chip Vera Rubin. Ông khẳng định hệ thống tăng tốc AI thế hệ tiếp theo này "đã được đưa vào sản xuất với số lượng khổng lồ sắp tới". Lời trấn an này có ý nghĩa quan trọng, vì bất kỳ sự chậm trễ nào cũng có thể tạo cơ hội cho các đối thủ cạnh tranh như AMD giành lấy thị phần.

Tuy nhiên, bất chấp sự tự tin của ban lãnh đạo, một số câu hỏi quan trọng từ phía các nhà đầu tư vẫn chưa được giải đáp. Những điểm không chắc chắn này có thể ảnh hưởng đến triển vọng của công ty trong tương lai.

• Việc giao các lô hàng chip H200 cho Trung Quốc 'chỉ vừa mới bắt đầu' dù đã được cấp phép xuất khẩu từ tháng 12 năm 2025.
• Một khảo sát của UBS cho thấy khoảng 60% doanh nghiệp đang có dấu hiệu cắt giảm chi tiêu cho AI.
• NVIDIA vẫn chưa công bố lịch trình giao hàng công khai cho Vera Rubin, khiến tuyên bố của CEO là sự đảm bảo duy nhất mà các nhà đầu tư có được vào thời điểm này.