NVIDIAファンCEO、重要発言でAI戦略を市場に提示 次世代チップの遅延報道も否定

NVIDIAのジェンスン・ファン最高経営責任者（CEO）による発言は、数十億ドル規模のAI関連設備投資の方向性を決定づけ、同社の時価総額を4.9兆ドル超へと押し上げるなど、市場に絶大な影響を与えてきた。同氏の主要な発言は、NVIDIAのAI分野における支配的な地位と将来の展望を投資家に明確に示している。

「新たな産業革命」とAIファクトリー構想

ファンCEOは、NVIDIAを単なる半導体メーカーではなく「AIファクトリーの構築者」と再定義することで、同社の戦略的アイデンティティを転換させた。2025年度第4四半期の決算説明会では、「我々はAIファクトリーという全く新しい産業を創造した」と宣言。これにより、アナリストが同社を評価する際の基準そのものを変えようとしている。

さらに同氏は、「新たな産業革命が始まった。AIの競争は始まっている」と述べ、NVIDIAのBlackwellプラットフォームが世界中のAIモデルを実行できる唯一のアーキテクチャであると強調し、同社の技術的優位性をアピールした。

供給を上回る需要と顧客層の拡大

TD Cowenが7月8日に主催した投資家向け昼食会で、ファンCEOとコレット・クレスCFOは、AIコンピューティング能力の不足が続いていることを示唆した。クレスCFOは「AIインフラへの需要は我々の予想を上回り続けている」と述べ、旺盛な需要が継続していることを裏付けた。

また、需要は従来のハイパースケーラー（大規模クラウド事業者）だけでなく、AI研究所、国家主導のプロジェクト、企業のオンプレミス導入など、より広範な顧客層へと急速に拡大している。7月11日、NVIDIAはこの需要の多様化が進んでいることを認めている。

次世代チップ「Vera Rubin」の遅延を否定

Ad

最も市場の注目を集めたのは、7月15日に東京で開催された開発者向けイベントでの発言だ。ファンCEOは、次世代AIアクセラレータシステム「Vera Rubin」の製造遅延に関する報道を直接否定し、「すでに生産に入っており、大量に出荷される」と明言した。

この発言は、競合であるAMDのMI350/MI400シリーズに市場シェアを奪われる可能性への懸念を払拭する上で極めて重要であった。いかなる遅延も、競合他社に付け入る隙を与える可能性があるためだ。

市場に残る懸念材料

ファンCEOの自信に満ちた発言の一方で、市場にはいくつかの未解決の疑問が残る。

• 2025年12月に輸出許可が下りたにもかかわらず、中国向けのH200チップの出荷は「始まったばかり」である。
• UBSの調査では、約60%の企業がAI関連支出を抑制していることが示された。
• NVIDIAは「Vera Rubin」の公式な出荷時期を明らかにしておらず、現時点ではCEOの口頭での言及が唯一の保証となっている。

これらの点は、投資家がNVIDIAの今後の成長を見通す上で、引き続き注視すべき要因となるだろう。