ถอดรหัสคำพูด Jensen Huang: วาทศิลป์ที่กำหนดทิศทาง NVIDIA และอนาคต AI

คำกล่าวของ Jensen Huang ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ NVIDIA ได้กลายเป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนตลาดเทคโนโลยี โดยมีอิทธิพลโดยตรงต่อการตัดสินใจลงทุนด้าน AI มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ และผลักดันให้มูลค่าตลาดของบริษัททะยานผ่าน $4.9 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ วาทศิลป์ของเขาสามารถเปลี่ยนมุมมองของนักลงทุนและกำหนดทิศทางของอุตสาหกรรมได้อย่างมีนัยสำคัญ

เปลี่ยนนิยามสู่ 'ผู้สร้างโรงงาน AI'

หนึ่งในคำกล่าวที่ทรงพลังที่สุดของ Huang คือการเปลี่ยนภาพลักษณ์ของ NVIDIA จาก مجردผู้ผลิตชิปไปสู่ผู้สร้างแพลตฟอร์มครบวงจร ในการแถลงผลประกอบการไตรมาส 4 ปีงบประมาณ 2025 เขาประกาศว่า "เราได้สร้างอุตสาหกรรมใหม่ที่เรียกว่าโรงงาน AI (AI factories)" ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงอัตลักษณ์เชิงกลยุทธ์ และเป็นการชี้นำให้นักวิเคราะห์ต้องประเมินมูลค่าบริษัทในมุมมองใหม่

ก่อนหน้านี้ในไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2025 Huang ได้ประกาศว่า "การปฏิวัติอุตสาหกรรมครั้งใหม่ได้เริ่มขึ้นแล้ว การแข่งขันด้าน AI ได้เปิดฉากขึ้น" พร้อมชูแพลตฟอร์ม Blackwell ว่าเป็นสิ่งที่โลกกำลังรอคอย และตอกย้ำความได้เปรียบในการแข่งขันว่าสถาปัตยกรรมของ NVIDIA เป็นเพียงหนึ่งเดียวในโลกที่สามารถรัน AI ได้ทุกโมเดล

อุปสงค์ยังคงแข็งแกร่งและขยายวงกว้าง

ในการประชุมนักลงทุนซึ่งจัดโดย TD Cowen เมื่อวันที่ 8 กรกฎาคมที่ผ่านมา Huang และ Colette Kress ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน ได้ส่งสัญญาณว่าความต้องการชิปประมวลผลยังคงมีมากกว่าอุปทาน โดยอ้างอิงจากราคาเช่า GPU รุ่นเก่าที่สูงขึ้นและข้อตกลงกับผู้ให้บริการคลาวด์ในราคาพรีเมียมเป็นหลักฐาน Kress ย้ำว่า "ความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงสูงเกินความคาดหมายของเรา"

Ad

นอกจากนี้ เมื่อวันที่ 11 กรกฎาคม NVIDIA ยังยืนยันว่าความต้องการ AI กำลังขยายตัวอย่างรวดเร็วเกินกว่ากลุ่มลูกค้า hyperscaler โดยมีสัดส่วนจากห้องปฏิบัติการวิจัย AI, โครงการระดับประเทศ (sovereign nations) และองค์กรธุรกิจที่ติดตั้งระบบเอง (on-premise) เพิ่มมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

สยบข่าวลือและความท้าทายที่รออยู่

ล่าสุดเมื่อวันที่ 15 กรกฎาคม ในงานสำหรับนักพัฒนาที่โตเกียว Huang ได้ออกมาปฏิเสธรายงานข่าวเกี่ยวกับความล่าช้าในการผลิตชิปรุ่นถัดไปอย่าง Vera Rubin โดยตรง เขากล่าวว่าระบบ AI accelerator รุ่นใหม่นี้ "ได้เริ่มการผลิตแล้วและกำลังจะมาในปริมาณมหาศาล" ซึ่งเป็นการสกัดข่าวลือที่อาจเปิดช่องให้คู่แข่งอย่าง AMD เข้ามาแย่งชิงส่วนแบ่งตลาด

อย่างไรก็ตาม แม้จะมีความเชื่อมั่นสูง แต่ตลาดยังคงมีคำถามที่รอคำตอบจาก NVIDIA อยู่:

• การจัดส่งชิป H200 ไปยังประเทศจีนนั้น "เพิ่งจะเริ่มต้นขึ้นเล็กน้อย" แม้ว่าจะได้รับใบอนุญาตส่งออกตั้งแต่เดือนธันวาคม 2025
• ผลสำรวจของ UBS พบว่าธุรกิจประมาณ 60% กำลังชะลอการใช้จ่ายด้าน AI
• NVIDIA ยังไม่ได้ประกาศกรอบเวลาการส่งมอบที่ชัดเจนสำหรับ Vera Rubin ทำให้นักลงทุนต้องอาศัยเพียงคำยืนยันจากซีอีโอเท่านั้น