BMO: Navan là cổ phiếu phần mềm doanh nghiệp hàng đầu, kỳ vọng tăng trưởng 40%

Ngân hàng BMO đã nêu tên Navan là lựa chọn hàng đầu của mình trong lĩnh vực phần mềm doanh nghiệp, nhấn mạnh hiệu quả tài chính vững chắc và tiềm năng tăng trưởng của công ty trong mảng quản lý du lịch công tác. BMO duy trì triển vọng tích cực đối với ngành, tập trung vào các công ty có khả năng thực thi nhất quán và liên tục giành thêm thị phần.

Các động lực tăng trưởng chính

BMO kỳ vọng Navan sẽ công bố một quý kinh doanh tiếp tục vượt dự báo và nâng triển vọng (beat-and-raise) trong quý tài chính thứ hai, nối tiếp đà cải thiện kể từ khi công ty IPO. Phân tích của BMO chỉ ra nhiều yếu tố thúc đẩy đà tăng trưởng này:

• Chi tiêu của khách hàng mới tăng nhanh: Các hợp đồng được ký kết gần đây đang cho thấy tốc độ tăng trưởng chi tiêu nhanh hơn và quy mô lớn hơn.
• Nhu cầu du lịch công tác ổn định: Các tín hiệu từ hệ sinh thái du lịch công tác rộng lớn hơn, bao gồm bình luận từ các hãng hàng không lớn, cho thấy nhu cầu vẫn ở mức cao.
• Lạm phát giá vé máy bay: Xu hướng lạm phát giá vé có thể mang lại lợi ích lớn hơn trong quý II, sau khi đã đóng góp khoảng 3 điểm phần trăm vào tăng trưởng đặt chỗ trong quý I.
• Tăng trưởng khối lượng thanh toán: Việc áp dụng thẻ doanh nghiệp của Navan trong tệp khách hàng hiện tại đang được đẩy mạnh, hứa hẹn cải thiện hơn nữa khối lượng thanh toán.
• Giành thị phần và đổi mới: Navan được kỳ vọng sẽ chiếm lĩnh thị phần ở phân khúc doanh nghiệp vừa và lớn nhờ sức mạnh sản phẩm và các cải tiến mới như Navan Anywhere (giải pháp nhúng vào ứng dụng bên thứ ba) và Navan Edge (trợ lý và đại lý du lịch AI).

Ad

Triển vọng vượt kỳ vọng thị trường

BMO dự đoán doanh thu của Navan sẽ có mức tăng trưởng vượt đáng kể so với ước tính đồng thuận của thị trường là khoảng 28% so với cùng kỳ năm trước cho quý II. Ngân hàng này tin rằng có cơ sở vững chắc để công ty duy trì mức tăng trưởng xấp xỉ 40% so với cùng kỳ, tương đương với mức đã thấy trong quý I.

Bên cạnh đó, BMO cũng kỳ vọng Navan sẽ có những bước tiến xa hơn trong việc cải thiện lợi nhuận và khả năng tạo ra dòng tiền. Navan vẫn là một trong những lựa chọn hàng đầu của BMO trong ngành phần mềm doanh nghiệp, và ngân hàng này không thay đổi ước tính hay giá mục tiêu đối với cổ phiếu.