Story
Lennar sắp công bố KQKD: EPS dự kiến giảm 35%, cổ phiếu gần mức đáy 52 tuần
Nhà phát triển bất động sản Lennar Corporation (NYSE: LEN) sẽ công bố báo cáo tài chính quý 3 năm tài chính 2026 sau khi thị trường đóng cửa, với Phố Wall đang chuẩn bị cho những áp lực tiếp tục gia tăng. Cổ phiếu của công ty đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần, cho thấy dư địa cho sự thất vọng của nhà đầu tư là rất hẹp.
Kỳ vọng sụt giảm mạnh
Theo dự báo đồng thuận của các nhà phân tích, kết quả kinh doanh của Lennar được cho là sẽ cho thấy sự sụt giảm đáng kể so với cùng kỳ năm trước. Các số liệu chính được dự báo bao gồm:
- Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS): $1,29, giảm 35,5% so với mức $2,00 của cùng kỳ năm ngoái.
- Doanh thu: 8,31 tỷ USD, giảm 5,6% so với mức 8,80 tỷ USD năm trước.
- Biên lợi nhuận gộp: Dự kiến khoảng 16%, thấp hơn mức trên 18% của cùng kỳ.
Tuy nhiên, nếu so với quý trước, các nhà phân tích kỳ vọng có một sự cải thiện khiêm tốn, với EPS ước tính tăng 4% và doanh thu tăng 5,2%. Cổ phiếu Lennar hiện giao dịch ở mức $80,32, chỉ cao hơn 4,9% so với mức đáy 52 tuần là $76,63.
Áp lực từ nhiều phía
Triển vọng tiêu cực của Lennar đến từ nhiều yếu tố. Công ty đã không đạt được kỳ vọng về EPS trong bốn quý liên tiếp, gây áp lực lên giá cổ phiếu. Phản ứng của thị trường sau các báo cáo trước đây phần lớn là tiêu cực, ngoại trừ một đợt phục hồi nhẹ trong quý 2, cho thấy một phần tin xấu có thể đã được phản ánh vào giá.
AdCác cơn gió ngược chính bao gồm khả năng chi trả của người mua nhà bị suy giảm do giá nhà vẫn cao hơn khoảng 21% so với mức trung bình lịch sử và lãi suất thế chấp tăng. Nhiều công ty phân tích lớn như BofA, Wells Fargo, và UBS đã hạ giá mục tiêu cho cổ phiếu Lennar, với lý do áp lực lên biên lợi nhuận và nhu cầu yếu. Lợi nhuận cả năm 2026 cũng được dự báo sẽ giảm mạnh so với các năm trước.
Các yếu tố nhà đầu tư cần theo dõi
Mặc dù bối cảnh chung còn nhiều thách thức, vẫn có những luận điểm tích cực. Định giá của cổ phiếu Lennar hiện đang ở gần mức thấp trong chu kỳ, và một số nhà phân tích tin rằng phần lớn tin xấu đã được phản ánh vào giá. Một báo cáo "đủ tốt"—ngay cả ở mức thấp—có thể kích hoạt một đợt phục hồi nhẹ, đặc biệt khi cổ phiếu đang ở gần mức đáy.
Khi báo cáo được công bố, các nhà đầu tư sẽ đặc biệt chú ý đến các chỉ số sau:
- Biên lợi nhuận gộp: Liệu công ty có thể bảo vệ được mốc 16% hay không.
- Đơn đặt hàng mới: Một chỉ báo quan trọng cho nhu cầu trong tương lai.
- Triển vọng bàn giao cả năm: Bất kỳ sự cắt giảm nào đối với dự báo cả năm đều là một rủi ro giảm giá lớn.
- Bình luận về các chương trình ưu đãi: Cho thấy sức mạnh định giá của công ty đang bị hy sinh ở mức độ nào để thúc đẩy doanh số.