Các lĩnh vực kinh tế trọng yếu của Mỹ phụ thuộc vào hội nghị thượng đỉnh Trump-Xi khi thỏa thuận ngừng chiến thương mại sắp hết hạn.

Các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao hội nghị thượng đỉnh sắp tới giữa Tổng thống Mỹ Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình tại Washington, khi thời hạn quan trọng đối với thỏa thuận ngừng bắn thương mại hiện tại đang đến gần. Thỏa thuận hiện tại, quy định mức thuế quan tối đa khoảng 20%, sẽ hết hạn vào đầu tháng 11, khiến các cuộc đàm phán trong tuần này trở thành thời điểm then chốt đối với quan hệ thương mại.

Các cuộc đàm phán đầy rủi ro

Sự đồng thuận của thị trường, như Goldman Sachs đã nêu, không phải là một bước đột phá toàn diện mà là việc gia hạn thỏa thuận ngừng bắn hiện tại - một kịch bản được mô tả là "ngừng bắn, chứ không phải hiệp ước". Mặc dù kết quả này đã được phản ánh một phần vào thị trường, bất kỳ sự sai lệch nào cũng có thể gây ra biến động đáng kể. Một thỏa thuận đa ngành cụ thể hoặc sự đổ vỡ hoàn toàn trong các cuộc đàm phán vẫn là một rủi ro chính.

Các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng thông cáo chính thức về các cam kết cụ thể trong ba lĩnh vực chính:

• Khối lượng đậu nành của Mỹ do Trung Quốc mua.
• Ngôn ngữ chính xác được sử dụng cho việc cấp phép xuất khẩu chất bán dẫn.
• Các cam kết liên quan đến việc nội địa hóa chuỗi cung ứng ô tô và pin.

Tác động theo từng lĩnh vực

Một số lĩnh vực của Hoa Kỳ và các cổ phiếu hàng đầu của chúng đặc biệt nhạy cảm với kết quả của hội nghị thượng đỉnh.

Hàng không vũ trụ và Nông nghiệp

Ad

Đối với Boeing (BA), hội nghị thượng đỉnh có thể mang lại kết quả nhị phân. Cam kết của Trung Quốc hồi tháng 5 về việc mua 200 máy bay vẫn chưa được hoàn tất, và thị trường hiện đang tìm kiếm thời gian giao hàng cụ thể hoặc các điều khoản tài chính. Trong lĩnh vực nông nghiệp, các nhà chế biến như ADM (ADM) và Bunge (BG) đã chứng kiến giá cổ phiếu của họ tăng mạnh nhờ các giao dịch mua đậu nành gần đây, với việc Trung Quốc mua khoảng 1 triệu tấn trong tuần lễ ngày 10 tháng 9. Câu hỏi quan trọng là liệu Trung Quốc có mở rộng cam kết của mình đối với các loại cây trồng khác của Hoa Kỳ như lúa miến và ngô hay không.

Công nghệ và Vật liệu quan trọng

Ngành bán dẫn vẫn là lĩnh vực nhạy cảm nhất. Các cuộc đàm phán sơ bộ được cho là đã đưa vấn đề cấp phép chip AI vào chương trình nghị sự, và bất kỳ sự thay đổi nào trong chính sách kiểm soát xuất khẩu của Mỹ đều có thể ảnh hưởng nặng nề đến các công ty như NVIDIA (NVDA) và Intel (INTC). Việc nới lỏng các quy định sẽ là một động lực lớn, trong khi các hạn chế mới sẽ ảnh hưởng đến toàn bộ ngành.

Trong khi đó, MP Materials (MP), một nhà sản xuất đất hiếm quan trọng của Mỹ, đang đối mặt với sự không chắc chắn về đòn bẩy xuất khẩu của Trung Quốc. Một thỏa thuận đảm bảo quyền tiếp cận nguồn cung có thể tạo ra một cú hích đáng kể cho cổ phiếu, vốn đã giảm hơn 21% trong tháng qua.

Triển vọng nhà đầu tư

Do việc gia hạn thỏa thuận ngừng chiến thương mại được dự đoán rộng rãi, hồ sơ rủi ro của thị trường dường như không đối xứng. Một thông cáo mơ hồ xác nhận hiện trạng có thể có tác động tiêu cực không đáng kể, vì điều đó đã được dự đoán trước. Tuy nhiên, bất kỳ bất ngờ tích cực nào, chẳng hạn như một thỏa thuận cụ thể với các cam kết về khối lượng hoặc các quy tắc cấp phép được làm rõ, có thể tạo ra phản ứng tích cực mạnh mẽ hơn trên thị trường.

Rủi ro tiềm tàng lớn nhất vẫn là sự đổ vỡ hoàn toàn của các cuộc đàm phán, một kết quả mà hầu hết các nhà phân tích cho là khó xảy ra do áp lực chính trị từ thời hạn tháng 11 đang đến gần. Các công ty như Ford (F) cũng có nguy cơ bị ảnh hưởng, vì mô hình kinh doanh của họ phụ thuộc vào quan hệ đối tác chuỗi cung ứng với Trung Quốc trong khi đồng thời phải đối mặt với sự cạnh tranh từ các nhà sản xuất ô tô Trung Quốc.