ภาคธุรกิจสำคัญของสหรัฐฯ ขึ้นอยู่กับการประชุมสุดยอดระหว่างทรัมป์และสี จิ้นผิง ขณะที่ข้อตกลงหยุดยิงทางการค้าใกล้หมดอายุ

นักลงทุนกำลังจับตาการประชุมสุดยอดระหว่างประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ และประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ของจีน ที่กรุงวอชิงตันอย่างใกล้ชิด เนื่องจากกำหนดเส้นตายที่สำคัญสำหรับข้อตกลงหยุดยิงทางการค้าที่มีอยู่กำลังใกล้เข้ามา ข้อตกลงปัจจุบันซึ่งจำกัดภาษีไว้ที่ประมาณ 20% จะหมดอายุในต้นเดือนพฤศจิกายน ทำให้การเจรจาในสัปดาห์นี้เป็นช่วงเวลาสำคัญสำหรับความสัมพันธ์ทางการค้า

การเจรจาที่มีเดิมพันสูง

ฉันทามติของตลาด ตามที่ Goldman Sachs ระบุไว้ คือ ไม่ใช่การบรรลุข้อตกลงอย่างครอบคลุม แต่เป็นการขยายข้อตกลงหยุดยิงในปัจจุบัน ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่เรียกว่า "การหยุดยิง ไม่ใช่สนธิสัญญา" แม้ว่าผลลัพธ์นี้จะถูกสะท้อนในตลาดไปบ้างแล้ว แต่การเบี่ยงเบนใดๆ ก็อาจทำให้เกิดความผันผวนอย่างมาก ข้อตกลงที่ครอบคลุมหลายภาคส่วนหรือการล้มเหลวโดยสิ้นเชิงในการเจรจายังคงเป็นความเสี่ยงที่สำคัญ

นักลงทุนจะตรวจสอบแถลงการณ์อย่างเป็นทางการเพื่อหาข้อผูกพันเฉพาะในสามประเด็นสำคัญ:

• ปริมาณการซื้อ ถั่วเหลือง ของสหรัฐฯ โดยจีน
• ภาษาที่ใช้ในการออกใบอนุญาตส่งออก เซมิคอนดักเตอร์ อย่างแม่นยำ
• ข้อผูกพันเกี่ยวกับการผลิตชิ้นส่วนยานยนต์และแบตเตอรี่ในประเทศ

ผลกระทบเฉพาะภาคส่วน

หลายภาคส่วนของสหรัฐฯ และหุ้นชั้นนำในภาคส่วนเหล่านั้นมีความอ่อนไหวต่อผลลัพธ์ของการประชุมสุดยอดครั้งนี้เป็นพิเศษ

อุตสาหกรรมการบินและอวกาศและเกษตรกรรม

Ad

สำหรับ โบอิ้ง (BA) การประชุมสุดยอดครั้งนี้มีผลลัพธ์ที่เป็นไปได้สองทาง คำมั่นสัญญาจากจีนในเดือนพฤษภาคมที่จะซื้อ เครื่องบิน 200 ลำ ยังไม่ได้รับการสรุป และตลาดกำลังมองหาช่วงเวลาการส่งมอบหรือเงื่อนไขทางการเงินที่เฉพาะเจาะจง ในภาคเกษตรกรรม ผู้แปรรูปเช่น ADM (ADM) และ Bunge (BG) ได้เห็นหุ้นของพวกเขาพุ่งขึ้นแล้วจากการซื้อถั่วเหลืองเมื่อเร็วๆ นี้ โดยจีนซื้อประมาณ 1 ล้านตัน ในสัปดาห์ของวันที่ 10 กันยายน คำถามสำคัญคือ จีนจะขยายข้อผูกพันไปยังพืชผลอื่นๆ ของสหรัฐฯ เช่น ข้าวฟ่างและข้าวโพดหรือไม่

เทคโนโลยีและวัสดุสำคัญ

เซมิคอนดักเตอร์ยังคงเป็นกลุ่มธุรกิจที่อ่อนไหวที่สุด รายงานเบื้องต้นระบุว่ามีการหารือเรื่องการอนุญาตให้ใช้สิทธิ์ชิป AI และการเปลี่ยนแปลงใดๆ ในนโยบายควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ อาจส่งผลกระทบอย่างหนักต่อบริษัทต่างๆ เช่น NVIDIA (NVDA) และ Intel (INTC) การผ่อนปรนกฎระเบียบจะเป็นปัจจัยสนับสนุนที่สำคัญ ในขณะที่ข้อจำกัดใหม่ๆ จะส่งผลกระทบต่อทั้งภาคส่วน

ในขณะเดียวกัน MP Materials (MP) ผู้ผลิตแร่หายากรายสำคัญของสหรัฐฯ กำลังเผชิญกับความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอำนาจต่อรองการส่งออกของจีน ข้อตกลงที่ช่วยให้เข้าถึงแหล่งจัดหาได้อาจช่วยหนุนราคาหุ้นอย่างมาก ซึ่งลดลงกว่า 21% ในเดือนที่ผ่านมา

มุมมองนักลงทุน

เนื่องจากคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าการขยายเวลาการสงบศึกทางการค้าออกไป ความเสี่ยงของตลาดจึงดูไม่สมดุล แถลงการณ์ที่ไม่ชัดเจนที่ยืนยันสถานะเดิมอาจส่งผลกระทบเชิงลบเพียงเล็กน้อย เนื่องจากเป็นสิ่งที่คาดการณ์ไว้แล้ว อย่างไรก็ตาม หากมีข่าวดีเกิดขึ้น เช่น ข้อตกลงที่เป็นรูปธรรมพร้อมข้อผูกพันด้านปริมาณที่เฉพาะเจาะจง หรือกฎระเบียบด้านใบอนุญาตที่ชัดเจนขึ้น ก็อาจกระตุ้นให้ตลาดมีปฏิกิริยาเชิงบวกที่แข็งแกร่งขึ้นได้

ความเสี่ยงหลักยังคงอยู่ที่การล้มเหลวของการเจรจาโดยสิ้นเชิง ซึ่งนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่มองว่าไม่น่าจะเกิดขึ้นได้ เนื่องจากแรงกดดันทางการเมืองจากกำหนดเส้นตายในเดือนพฤศจิกายนที่กำลังจะมาถึง บริษัทอย่าง Ford (F) ก็มีแนวโน้มที่จะได้รับผลกระทบเช่นกัน เนื่องจากโมเดลธุรกิจของบริษัทต้องพึ่งพาความร่วมมือกับพันธมิตรในห่วงโซ่อุปทานของจีน ในขณะเดียวกันก็เผชิญกับการแข่งขันจากผู้ผลิตรถยนต์ของจีนด้วย