Lợi suất trái phiếu ngắn hạn châu Âu lên cao nhất một tháng do căng thẳng Iran và Fed diều hâu

Lợi suất trái phiếu chính phủ Khu vực đồng Euro đã tăng vào thứ Ba, với đợt bán tháo tập trung vào các công cụ nợ kỳ hạn ngắn. Diễn biến này đẩy lợi suất lên mức cao nhất trong hơn một tháng trong bối cảnh căng thẳng leo thang ở Trung Đông và những tín hiệu chính sách tiền tệ cứng rắn hơn, khiến các nhà đầu tư định giá kịch bản lãi suất sẽ duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn.

Diễn biến trên thị trường

Lợi suất trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 2 năm, một chỉ báo rất nhạy cảm với những thay đổi trong kỳ vọng chính sách tiền tệ, đã chạm mức cao nhất trong hơn một tháng là 2,78%. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu Bund 10 năm của Đức, được xem là tham chiếu cho khu vực, cũng tăng lên 3,103%.

Đợt tăng lợi suất này cho thấy các nhà đầu tư đang bán ra trái phiếu, đẩy giá xuống và lợi suất lên cao, để phản ứng với rủi ro gia tăng và kỳ vọng về chi phí đi vay cao hơn trong tương lai.

Các yếu tố chính thúc đẩy

Ad

Hai nguyên nhân chính được cho là đã gây ra sự biến động trên thị trường trái phiếu:

• Căng thẳng địa chính trị: Theo Investing.com, thị trường tài sản có thu nhập cố định đã bị xáo trộn sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố tái áp đặt lệnh phong tỏa hải quân đối với hoạt động vận chuyển của Iran và áp mức thuế 20% đối với hàng hóa thương mại đi qua Eo biển Hormuz. Động thái này làm dấy lên lo ngại về một cú sốc hàng hóa mới.
• Tín hiệu diều hâu từ Fed: Lợi suất ở châu Âu cũng đi theo xu hướng tăng của trái phiếu kho bạc Mỹ sau những bình luận cứng rắn từ Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Christopher Waller. Ông Waller cảnh báo rằng ngân hàng trung ương Mỹ có thể cần phải tăng lãi suất trong thời gian tới nếu các chỉ số lạm phát không hạ nhiệt về mục tiêu 2%.

Tác động và triển vọng

Do sự tương quan chặt chẽ giữa thị trường trái phiếu Mỹ và châu Âu, bất kỳ tín hiệu nào về việc Washington duy trì lập trường thắt chặt kéo dài đều lan tỏa sang chi phí đi vay của châu Âu. Những bình luận của ông Waller đã làm tăng tầm quan trọng của các sự kiện sắp tới, bao gồm dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ và phiên điều trần trước quốc hội của tân Chủ tịch Fed Kevin Warsh.