Story
Cổ phiếu G-III Apparel lao dốc do doanh thu sụt giảm và dự báo kém khả quan
Cổ phiếu của G-III Apparel (mã: GIII) đã giảm gần 9,9% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa sau khi công ty công bố kết quả kinh doanh quý II không đạt kỳ vọng về doanh thu và đưa ra dự báo tương lai một cách thận trọng, gây lo ngại cho các nhà đầu tư.
Doanh thu và dự báo gây áp lực
Theo báo cáo tài chính, doanh thu thuần trong quý II của năm tài chính 2027 đã giảm khoảng 9,6% so với cùng kỳ năm trước, xuống còn 554,1 triệu USD, thấp hơn so với ước tính của thị trường. Diễn biến tiêu cực này cho thấy những khó khăn trong hoạt động kinh doanh của tập đoàn thời trang.
Thêm vào đó, G-III dự báo doanh thu cho quý tới chỉ đạt 870 triệu USD, thấp hơn khoảng 3,2% so với đồng thuận của các nhà phân tích. Triển vọng này báo hiệu những thách thức về tăng trưởng trong ngắn hạn vẫn còn hiện hữu, gây áp lực bán tháo lên cổ phiếu.
Bức tranh lợi nhuận trái chiều
Mặc dù doanh thu sụt giảm, bức tranh lợi nhuận lại có những điểm sáng. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) non-GAAP đạt 0,26 USD, cao hơn 11,4% so với dự báo của giới phân tích. Biên lợi nhuận gộp cũng được cải thiện đáng kể, tăng 440 điểm cơ bản lên 45,2%, nhờ vào việc tăng giá bán và chuyển dịch cơ cấu sản phẩm sang các thương hiệu sở hữu có biên lợi nhuận cao hơn.
AdTuy nhiên, những tín hiệu tích cực này không đủ để thuyết phục nhà đầu tư. Lợi nhuận EBITDA điều chỉnh chỉ đạt 20,23 triệu USD, thấp hơn 12,4% so với kỳ vọng là 23,1 triệu USD. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đang tập trung nhiều hơn vào sự sụt giảm của doanh thu và khả năng sinh lời cốt lõi thay vì chỉ nhìn vào chỉ số EPS.
Thách thức từ việc hết hạn giấy phép
Mối lo ngại chính của nhà đầu tư vẫn là thách thức cơ cấu dài hạn mà công ty đang đối mặt. Dự báo doanh thu cả năm tài chính 2027 ở mức 2,71 tỷ USD đã phản ánh khoản sụt giảm 470 triệu USD từ việc các hợp đồng cấp phép cho thương hiệu Calvin Klein và Tommy Hilfiger (thuộc PVH Corp.) tiếp tục hết hạn theo từng giai đoạn.
Dù CEO Morris Goldfarb nhấn mạnh về "kết quả thực thi mạnh mẽ" và bày tỏ lạc quan về việc mua lại thương hiệu Marc Jacobs như một bước tiến chiến lược, thị trường vẫn tập trung vào quỹ đạo doanh thu và quy mô của việc mất đi các giấy phép quan trọng trong tương lai gần.