Cổ phiếu Element Solutions giảm giá do lo ngại về thương vụ sáp nhập với Solstice

Cổ phiếu của Element Solutions (mã: ESI) đã giảm 1,0% xuống còn 40,23 USD trong phiên giao dịch ngoài giờ, chịu áp lực sau khi một loạt nhà phân tích Phố Wall hạ bậc khuyến nghị do lo ngại về thương vụ sáp nhập đang chờ phê duyệt với Solstice Advanced Materials.

Hàng loạt đánh giá tiêu cực

Sự sụt giảm diễn ra sau khi nhiều công ty phân tích bày tỏ quan ngại về lý do chiến lược và lợi ích của thương vụ. Theo Investing.com, các động thái này bao gồm:

• Mizuho: Hạ bậc cổ phiếu từ "Vượt trội" (Outperform) xuống "Trung lập" (Neutral) và cắt giảm giá mục tiêu từ 54 USD xuống 45 USD.
• Freedom Broker: Hạ bậc khuyến nghị từ "Mua" (Buy) xuống "Nắm giữ" (Hold).
• UBS: Giữ nguyên khuyến nghị nhưng cũng điều chỉnh giảm giá mục tiêu từ 55 USD xuống 49 USD.

Mối lo ngại chính được Mizuho chỉ ra là công ty sau sáp nhập sẽ có cấu trúc giống một tập đoàn đa ngành, trải dài từ thị trường điện tử đến công nghiệp. Cấu trúc này có thể không hấp dẫn cả các nhà đầu tư thuần túy của ESI lẫn các cổ đông của Solstice Advanced Materials (SOLS). Trong khi đó, Freedom Broker cho rằng mức chênh lệch giá mua lại khoảng 15% là không đủ để bù đắp cho sự phức tạp của thương vụ.

Phản ứng của thị trường

Ad

Sự yếu kém của cổ phiếu ESI diễn ra trái ngược với một phiên giao dịch nhìn chung tích cực của thị trường chứng khoán Mỹ, khi chỉ số S&P 500 tăng 0,3%, Dow Jones tăng 0,3% và Nasdaq tăng 0,6%. Điều này khiến ESI trở thành một cổ phiếu tụt hậu rõ rệt trong ngành vật liệu.

Kể từ khi thương vụ được công bố lần đầu vào ngày 6 tháng 7, cổ phiếu ESI đã mất khoảng 7% giá trị. Cổ phiếu của bên mua là SOLS thậm chí còn giảm mạnh hơn, phản ánh sự hoài nghi dai dẳng của thị trường về các điều khoản và định hướng chiến lược của thực thể mới sau sáp nhập. Nhìn chung, áp lực giảm giá hôm nay cho thấy sự hội tụ của các quan điểm tiêu cực từ giới phân tích, tất cả đều bắt nguồn từ lo ngại rằng thương vụ này có thể hạn chế tiềm năng tăng giá trong ngắn hạn cho các cổ đông ESI.

Bối cảnh thương vụ

Thương vụ được đề xuất là một giao dịch bằng tiền mặt và cổ phiếu, trong đó Solstice Advanced Materials sẽ mua lại Element Solutions với tổng giá trị ước tính khoảng 14,5 tỷ USD. Tuy nhiên, phản ứng tiêu cực từ cả nhà đầu tư lẫn giới phân tích đang đặt ra câu hỏi về khả năng tạo ra giá trị của thương vụ này.