Cổ phiếu CoreWeave tiến gần mức thấp nhất trong 52 tuần sau cảnh báo về nợ của Musk, nhà phân tích hạ mục tiêu giá.

Cổ phiếu của nhà cung cấp dịch vụ điện toán đám mây chuyên dụng CoreWeave đã giảm 4,5% trong giao dịch trước giờ mở cửa, tiến gần đến mức thấp nhất trong 52 tuần sau một loạt các yếu tố tiêu cực khiến các nhà đầu tư lo ngại. Sự bán tháo này được kích hoạt bởi cảnh báo nổi tiếng từ Elon Musk và trầm trọng hơn bởi một loạt các đợt giảm mục tiêu giá từ các nhà phân tích, khiến mô hình mở rộng dựa trên nợ của công ty bị giám sát chặt chẽ.

Cảnh báo của Musk làm rung chuyển ngành

Áp lực bắt đầu sau khi Elon Musk bình luận trên mạng xã hội tối Chủ nhật, cảnh báo rằng thị trường nợ đã "gần như hoàn toàn đóng cửa" đối với các công ty không có nguồn doanh thu độc lập với các trung tâm dữ liệu AI. Ông dự đoán sự thất bại và hợp nhất trên diện rộng giữa các nhà cung cấp chuyên dụng này, thường được gọi là "neoclouds".

CoreWeave, nhà điều hành lớn nhất trong lĩnh vực này, đã chứng kiến giá cổ phiếu giảm xuống còn 51,81 đô la trong giao dịch trước giờ mở cửa, gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 53,50 đô la. Tâm lý này cũng ảnh hưởng đến các công ty cùng ngành, với cổ phiếu của NEBIUS, IREN Ltd, Hut 8 và Riot Platforms đều giảm hơn 3%, theo Investing.com, cho thấy tác động trên toàn ngành của những nhận xét này.

Các nhà phân tích cảnh báo về nợ và tín dụng

Các nhà phân tích Phố Wall đã khuếch đại những lo ngại này, với một số công ty cắt giảm mục tiêu giá cổ phiếu của CoreWeave. Những hành động này phản ánh sự bất an ngày càng tăng về cấu trúc tài chính của công ty trong môi trường lãi suất cao.

Ad

• Raymond James đã cắt giảm mục tiêu xuống còn 75 đô la từ 125 đô la, viện dẫn những lo ngại rộng hơn về thương mại AI và nhu cầu về tầm nhìn rõ ràng hơn về lợi nhuận từ chi tiêu cơ sở hạ tầng.
• UBS đã cắt giảm mục tiêu xuống còn 105 đô la từ 120 đô la, cảnh báo rằng việc xây dựng lại niềm tin vào câu chuyện tín dụng của công ty có thể mất nhiều quý.
• Morgan Stanley đã hạ mục tiêu xuống còn 70 đô la từ 99 đô la.

Những lo ngại này tập trung vào khoản nợ khoảng 30 tỷ đô la của CoreWeave. Lợi suất trái phiếu của công ty được cho là đã tăng lên mức đáng báo động, gần 15%, và chi phí lãi suất hàng quý đạt 640 triệu đô la trong quý 2, một con số mà ban quản lý dự báo sẽ còn cao hơn nữa trong quý 3.

Bối cảnh thị trường

Việc bán tháo diễn ra trong bối cảnh kinh tế vĩ mô đầy thách thức đối với các công ty tăng trưởng có nợ cao. Với lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm dao động quanh mức 5%, môi trường tài chính vẫn rất khó khăn. Áp lực dường như tập trung vào lĩnh vực cơ sở hạ tầng AI, khi hợp đồng tương lai Nasdaq giảm trong khi S&P 500 và Dow Jones ít thay đổi trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa.

Mặc dù những lo ngại về tài chính ngày càng gia tăng, CoreWeave đã báo cáo một quỹ đạo hoạt động mạnh mẽ, bao gồm cả lượng đơn đặt hàng tồn đọng trị giá 104 tỷ đô la. Tuy nhiên, diễn biến thị trường hôm thứ Hai cho thấy đối với các nhà đầu tư, nỗi lo ngại về tính bền vững của bảng cân đối kế toán hiện đang lớn hơn đà tăng trưởng của công ty.