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マスク氏の債務警告とアナリストによる減配目標を受け、コアウィーブ株は52週安値に迫る
クラウドコンピューティング専門プロバイダーのCoreWeaveの株価は、プレマーケット取引で4.5%下落し、52週安値に迫った。一連のネガティブな材料が投資家の不安を煽ったためだ。この売りは、イーロン・マスク氏による注目度の高い警告がきっかけとなり、アナリストによる目標株価の引き下げが相次いだことでさらに加速した。これにより、同社の負債に依存した事業拡大モデルが厳しい監視下に置かれている。
マスク氏の警告が業界を揺るがす
圧力の始まりは、イーロン・マスク氏が日曜夜にソーシャルメディアで、AIデータセンター以外の収益源を持たない企業にとって債券市場は「ほぼ完全に機能停止している」と警告したことだった。彼は、いわゆる「ネオクラウド」と呼ばれるこうした専門プロバイダーの間で、広範な倒産と統合が起こると予測した。
この分野で最大の事業者であるCoreWeaveの株価は、プレマーケット取引で51.81ドルまで下落し、52週安値の53.50ドルに迫った。この懸念は同業他社にも波及し、Investing.comによると、NEBIUS、IREN Ltd、Hut 8、Riot Platformsの株価はそれぞれ3%以上下落した。これは、今回の発言が業界全体に及ぼした影響を如実に示している。
アナリストが債務と信用リスクへの懸念を指摘
ウォール街のアナリストも懸念を強め、複数の企業がCoreWeave株の目標株価を引き下げた。これらの動きは、高金利環境下における同社の財務構造に対する不安の高まりを反映している。
- Raymond Jamesは、AI取引全般への懸念とインフラ投資からの収益見通しの明確化の必要性を理由に、目標株価を125ドルから75ドルに引き下げた。
- UBSは、同社の信用力に対する信頼回復には数四半期かかる可能性があると警告し、目標株価を120ドルから105ドルに引き下げた。
Adモルガン・スタンレーは、目標株価を99ドルから70ドルに引き下げました。
これらの懸念は、CoreWeaveの約300億ドルに上る負債に集中しています。同社の社債利回りは15%近くまで上昇し、第2四半期の利払い費は6億4000万ドルに達しました。経営陣は第3四半期にはさらに増加すると見込んでいます。
市場環境
今回の売りは、多額の負債を抱える成長企業にとって厳しいマクロ経済環境の中で発生しました。10年物米国債利回りが5%前後で推移する中、資金調達環境は依然として厳しい状況です。特にAIインフラ分野への圧力が強まっているようで、ナスダック先物は下落したものの、S&P500種株価指数とダウ平均株価はプレマーケット取引でほぼ横ばいでした。
こうした財務上の懸念が高まる一方で、CoreWeaveは1040億ドルの受注残高を含む、堅調な事業運営を報告しています。しかし、月曜日の市場の動きは、投資家にとって、同社のバランスシートの持続可能性に対する懸念が、現在のところ成長の勢いを上回っていることを示唆している。