หุ้น CoreWeave ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ หลังมัสก์ออกมาเตือนเรื่องหนี้สิน และนักวิเคราะห์ปรับลดเป้าหมายลง

หุ้นของ CoreWeave ผู้ให้บริการคลาวด์คอมพิวติ้งเฉพาะทาง ร่วงลง 4.5% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ หลังจากปัจจัยลบหลายอย่างทำให้ผู้ลงทุนหวาดวิตก การเทขายครั้งนี้เกิดจากคำเตือนครั้งสำคัญจากอีลอน มัสก์ และซ้ำเติมด้วยการปรับลดเป้าหมายราคาของนักวิเคราะห์หลายราย ทำให้โมเดลการขยายธุรกิจที่พึ่งพาหนี้สินของบริษัทตกอยู่ภายใต้การตรวจสอบอย่างเข้มงวด

คำเตือนของมัสก์เขย่าวงการ

แรงกดดันเริ่มขึ้นหลังจากอีลอน มัสก์ แสดงความคิดเห็นบนโซเชียลมีเดียเมื่อเย็นวันอาทิตย์ โดยเตือนว่าตลาดหนี้ "ปิดตัวลงเกือบทั้งหมด" สำหรับบริษัทที่ไม่มีรายได้อิสระจากศูนย์ข้อมูล AI เขาคาดการณ์ถึงความล้มเหลวและการควบรวมกิจการอย่างกว้างขวางในกลุ่มผู้ให้บริการเฉพาะทางเหล่านี้ ซึ่งมักเรียกว่า "นีโอคลาวด์"

CoreWeave ผู้ให้บริการรายใหญ่ที่สุดในหมวดหมู่นี้ เห็นหุ้นของตนร่วงลงมาอยู่ที่ 51.81 ดอลลาร์ ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 53.50 ดอลลาร์ ความรู้สึกดังกล่าวส่งผลกระทบต่อบริษัทอื่นๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกันด้วย โดยหุ้นของ NEBIUS, IREN Ltd, Hut 8 และ Riot Platforms ต่างก็ร่วงลงมากกว่า 3% ตามข้อมูลจาก Investing.com ซึ่งเน้นย้ำถึงผลกระทบในวงกว้างของคำกล่าวนี้

นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงความกังวลเรื่องหนี้สินและเครดิต

นักวิเคราะห์ในวอลล์สตรีทได้ขยายความกังวลดังกล่าว โดยหลายบริษัทได้ปรับลดเป้าหมายราคาหุ้นของ CoreWeave ลง การกระทำเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงความไม่สบายใจที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับโครงสร้างทางการเงินของบริษัทในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง

Ad

• Raymond James ลดเป้าหมายลงเหลือ $75 จาก $125 โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับการค้า AI ในวงกว้างและความจำเป็นในการมองเห็นผลตอบแทนจากการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานที่ชัดเจนยิ่งขึ้น
• UBS ลดเป้าหมายลงเหลือ $105 จาก $120 โดยเตือนว่าการสร้างความเชื่อมั่นในเรื่องเครดิตของบริษัทขึ้นมาใหม่อาจต้องใช้เวลาหลายไตรมาส
• Morgan Stanley ปรับลดเป้าหมายราคาหุ้นลงเหลือ 70 ดอลลาร์ จาก 99 ดอลลาร์

ความกังวลเหล่านี้มีศูนย์กลางอยู่ที่ภาระหนี้สินของ CoreWeave ที่ประมาณ 30 พันล้านดอลลาร์ ผลตอบแทนพันธบัตรของบริษัทรายงานว่าพุ่งสูงขึ้นสู่ระดับที่น่าเป็นห่วงใกล้ 15% และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยรายไตรมาสสูงถึง 640 ล้านดอลลาร์ ในไตรมาสที่สอง ซึ่งฝ่ายบริหารคาดการณ์ว่าจะสูงขึ้นไปอีกในไตรมาสที่สาม

บริบทตลาด

การเทขายเกิดขึ้นท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่ท้าทายสำหรับบริษัทที่กำลังเติบโตและมีหนี้สินจำนวนมาก ด้วยผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีที่อยู่ใกล้ 5% สภาพแวดล้อมทางการเงินยังคงยากลำบาก แรงกดดันดูเหมือนจะกระจุกตัวอยู่ในกลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน AI เนื่องจากฟิวเจอร์ส Nasdaq ปรับตัวลดลง ในขณะที่ S&P 500 และ Dow แทบไม่มีการเปลี่ยนแปลงในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด

แม้จะมีข้อกังวลทางการเงินที่เพิ่มขึ้น CoreWeave ก็รายงานแนวโน้มการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง รวมถึงยอดสั่งซื้อคงค้างมูลค่า 104 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของตลาดในวันจันทร์บ่งชี้ว่า สำหรับนักลงทุนแล้ว ความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของงบดุลของบริษัทในขณะนี้มีน้ำหนักมากกว่าโมเมนตัมการเติบโตของบริษัท