Saham CoreWeave Mendekati Titik Terendah 52 Minggu Akibat Peringatan Utang dari Musk dan Pemangkasan Target Analis

Saham penyedia komputasi awan khusus CoreWeave merosot 4,5% dalam perdagangan pra-pembukaan, mendekati titik terendah saham dalam 52 minggu terakhir setelah serangkaian katalis negatif membuat investor panik. Aksi jual dipicu oleh peringatan penting dari Elon Musk dan diperparah oleh serangkaian penurunan target harga analis, yang menempatkan model ekspansi yang didanai utang perusahaan di bawah pengawasan ketat.

Peringatan Musk Mengguncang Sektor

Tekanan dimulai setelah Elon Musk berkomentar di media sosial pada Minggu malam, memperingatkan bahwa pasar utang "hampir sepenuhnya tertutup" untuk perusahaan yang tidak memiliki aliran pendapatan yang independen dari pusat data AI. Ia memprediksi kegagalan dan konsolidasi yang meluas di antara penyedia khusus ini, yang sering disebut "neocloud."

CoreWeave, operator terbesar dalam kategori ini, melihat sahamnya jatuh ke $51,81 dalam perdagangan pra-pasar, mendekati titik terendah 52 minggu terakhirnya di $53,50. Sentimen tersebut juga memengaruhi perusahaan sejenis, dengan saham NEBIUS, IREN Ltd, Hut 8, dan Riot Platforms masing-masing turun lebih dari 3%, menurut Investing.com, yang menggarisbawahi dampak pernyataan tersebut di seluruh sektor.

Analis Menyoroti Kekhawatiran Utang dan Kredit

Analis Wall Street memperkuat kekhawatiran tersebut, dengan beberapa perusahaan memangkas target harga saham CoreWeave. Tindakan ini mencerminkan meningkatnya kekhawatiran atas struktur keuangan perusahaan dalam lingkungan suku bunga tinggi.

Ad

• Raymond James memangkas targetnya menjadi $75 dari $125, dengan alasan kekhawatiran perdagangan AI yang lebih luas dan kebutuhan akan visibilitas yang lebih jelas tentang pengembalian dari pengeluaran infrastruktur.
• UBS memangkas targetnya menjadi $105 dari $120, memperingatkan bahwa membangun kembali kepercayaan pada kisah kredit perusahaan dapat memakan waktu beberapa kuartal.
• Morgan Stanley menurunkan target harganya menjadi $70 dari $99.

Kekhawatiran ini berpusat pada beban utang CoreWeave yang mencapai sekitar $30 miliar. Imbal hasil obligasi perusahaan dilaporkan telah naik ke tingkat yang mengkhawatirkan, mendekati 15%, dan beban bunga triwulanan mencapai $640 juta pada kuartal kedua, angka yang menurut manajemen akan lebih tinggi lagi untuk kuartal ketiga.

Konteks Pasar

Penurunan harga saham terjadi di tengah latar belakang makroekonomi yang menantang bagi perusahaan-perusahaan pertumbuhan yang memiliki utang besar. Dengan imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun yang berada di dekat 5%, lingkungan pembiayaan tetap memberatkan. Tekanan tampaknya terkonsentrasi di sektor infrastruktur AI, karena indeks berjangka Nasdaq merosot sementara S&P 500 dan Dow hampir tidak berubah dalam aksi pra-pasar.

Terlepas dari meningkatnya kekhawatiran keuangan, CoreWeave telah melaporkan lintasan operasional yang kuat, termasuk backlog kontrak senilai $104 miliar. Namun, aksi pasar pada hari Senin menunjukkan bahwa bagi investor, kekhawatiran tentang keberlanjutan neraca keuangannya saat ini lebih besar daripada momentum pertumbuhannya.