Cổ phiếu Clariant sụt giảm sau khi bị Morgan Stanley hạ bậc tín nhiệm

Cổ phiếu của Clariant AG (CLN) đã giảm 3,7% xuống còn 7,42 CHF trong phiên giao dịch sau khi ngân hàng đầu tư Morgan Stanley hạ bậc tín nhiệm đối với công ty hóa chất đặc chủng của Thụy Sĩ. Động thái này phản ánh những lo ngại ngày càng tăng về một trong những mảng kinh doanh cốt lõi của công ty trước thềm công bố báo cáo tài chính quý.

Morgan Stanley hạ bậc tín nhiệm

Trong báo cáo phân tích, Morgan Stanley đã hạ khuyến nghị đối với cổ phiếu Clariant từ "Trung lập" (Equalweight) xuống "Kém khả quan" (Underweight). Đồng thời, ngân hàng này cũng cắt giảm giá mục tiêu từ 8,10 CHF xuống còn 7,00 CHF.

Lý do chính cho sự thay đổi tiêu cực này là những rủi ro ngày càng lớn đối với mảng Chất xúc tác (Catalyst) của Clariant. Mảng này hiện chiếm khoảng 21% doanh thu và 24% EBITDA điều chỉnh của tập đoàn. Theo Morgan Stanley, xung đột đang diễn ra ở Trung Đông tiếp tục gây áp lực lên sản lượng và gây ra các sự kiện bất khả kháng tại các nhà máy của khách hàng ở châu Á và Trung Đông.

Bối cảnh đầy thách thức

Việc hạ bậc tín nhiệm diễn ra vào một thời điểm nhạy cảm, khi Clariant dự kiến công bố báo cáo kết quả kinh doanh quý 2 năm 2026 vào ngày 31 tháng 7. Điều này khiến các nhà đầu tư có ít chất xúc tác tích cực trong ngắn hạn để bù đắp cho hành động của các nhà phân tích.

Ad

Bối cảnh từ quý 1 năm 2026 vốn đã không mấy khả quan, khi công ty báo cáo doanh thu theo đồng nội tệ giảm 2% và EBITDA trước các khoản mục bất thường giảm 16%. Ban lãnh đạo đã chỉ ra 88 tuyên bố bất khả kháng và việc nhà máy ngừng hoạt động là nguyên nhân chính, trong đó có 44 trường hợp liên quan đến khách hàng của Clariant.

Phản ứng của thị trường và triển vọng

Động thái của Morgan Stanley đã cụ thể hóa những lo ngại hiện hữu của nhà đầu tư: mảng Chất xúc tác bị suy yếu về mặt cấu trúc, giá mục tiêu mới thấp hơn giá thị trường hiện tại và một báo cáo lợi nhuận sắp tới có thể xác nhận liệu sự phục hồi được kỳ vọng trong nửa cuối năm có thành hiện thực hay không.

Những yếu tố này đã đẩy cổ phiếu Clariant xuống mức thấp nhất trong phiên là 7,30 CHF, thấp hơn đáng kể so với giá đóng cửa trước đó là 7,70 CHF. Hướng dẫn cả năm 2026 của công ty vẫn còn thận trọng, với mục tiêu doanh thu đi ngang và biên lợi nhuận EBITDA 18%, phụ thuộc vào sự phục hồi tại Eo biển Hormuz.