Story
Citi nâng mục tiêu giá cổ phiếu Apple lên 365 USD, kỳ vọng tiếp tục giành thị phần
Ngân hàng Citi đã nâng giá mục tiêu cho cổ phiếu Apple (NASDAQ: AAPL) lên 365 USD và duy trì khuyến nghị Mua, theo một ghi chú công bố hôm thứ Hai. Động thái này phản ánh niềm tin của Citi vào khả năng của Apple trong việc gia tăng thị phần ngay cả khi thị trường thiết bị đang gặp thách thức và năng lực tăng giá có chọn lọc để bảo vệ biên lợi nhuận.
Thị phần tăng trưởng bất chấp thị trường suy yếu
Các nhà phân tích của Citi lưu ý rằng thị trường điện thoại thông minh và máy tính cá nhân có thể sẽ suy giảm ở mức hai con số, từ trung bình đến cao (khoảng 15-19%). Tuy nhiên, họ cho rằng Apple "tiếp tục vượt trội so với thị trường điện thoại thông minh nói chung".
Theo Citi, sự thành công này của Apple đến từ các yếu tố sau:
- Giành được thị phần từ các đối thủ.
- Nhu cầu được thúc đẩy bởi thiết kế sản phẩm hấp dẫn.
- Vị thế vững chắc trong phân khúc giá tầm trung thông qua các chương trình khuyến mãi và trợ giá.
Chiến lược giá và triển vọng sản phẩm
AdCiti nhấn mạnh rằng Apple đã tăng giá một số sản phẩm trong quý vừa qua do chi phí linh kiện gia tăng. Mặc dù giá iPhone hiện vẫn không đổi, Citi dự kiến sẽ có các đợt tăng giá trong chu kỳ ra mắt sản phẩm vào tháng 9 tới, "với sự tập trung nhiều hơn vào các mẫu cao cấp, nơi nhu cầu có khả năng phục hồi tốt hơn".
Ngân hàng này cũng chỉ ra một sản phẩm điện thoại gập dự kiến sẽ ra mắt vào quý IV theo lịch dương. Về Apple Intelligence, Citi cho rằng nó "khó có thể thúc đẩy một chu kỳ nâng cấp đáng kể trong ngắn hạn", nhưng các cải tiến của Siri sẽ giúp tăng tương tác người dùng và hỗ trợ tăng trưởng doanh thu dịch vụ có biên lợi nhuận cao trong dài hạn.
Mảng dịch vụ và chất xúc tác tăng trưởng
Trong mảng dịch vụ, Citi ghi nhận dữ liệu từ Sensor Tower cho thấy doanh thu App Store trong quý tháng 6 tăng 3% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn so với dự báo của công ty. Tuy nhiên, Citi coi iCloud và mảng quảng cáo là "những động lực tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ hơn".
Việc nâng giá mục tiêu phản ánh "kỳ vọng biên lợi nhuận cao hơn" và các ước tính tài chính được cập nhật cho giai đoạn tiếp theo. Citi xác định sự kiện ra mắt iPhone vào tháng 9 là "một chất xúc tác quan trọng có thể củng cố hơn nữa tâm lý của nhà đầu tư".