Citi Naikkan Target Harga Saham Apple ke $365, Proyeksikan Kenaikan Pangsa Pasar

Citi telah menaikkan target harga untuk saham Apple (NASDAQ: AAPL) menjadi $365 dari sebelumnya, sambil mempertahankan peringkat Beli. Dalam catatannya, para analis menyoroti kemampuan Apple untuk terus mendapatkan pangsa pasar di tengah kondisi pasar perangkat yang menantang serta kapasitasnya untuk menerapkan kenaikan harga selektif guna melindungi marjin.

Prospek Optimistis di Tengah Pelemahan Pasar

Menurut Citi, pasar ponsel pintar (smartphone) dan PC global kemungkinan akan mengalami penurunan sebesar belasan persen tingkat menengah hingga tinggi. Meskipun demikian, Apple dinilai terus menunjukkan kinerja yang lebih baik daripada pasar smartphone secara umum.

Firma riset tersebut mengaitkan keunggulan Apple dengan beberapa faktor:

• Keberhasilan merebut pangsa pasar dari pesaing.
• Permintaan yang didorong oleh desain produk yang kuat.
• Posisi yang solid di segmen harga menengah melalui promosi dan subsidi.

Strategi Harga dan Katalis Produk

Ad

Citi mencatat bahwa Apple telah menaikkan harga pada beberapa produk di pertengahan kuartal sebagai respons terhadap kenaikan biaya komponen. Meskipun harga iPhone saat ini belum berubah, Citi memproyeksikan akan ada kenaikan harga pada siklus peluncuran di bulan September mendatang.

Kenaikan harga ini diperkirakan akan lebih berfokus pada model-model kelas atas (higher end) di mana permintaan dinilai lebih tangguh. Citi juga menyoroti potensi peluncuran perangkat lipat (foldable) pada kuartal keempat kalender sebagai katalis tambahan yang dapat memperkuat sentimen investor.

Peran Apple Intelligence dan Segmen Jasa

Analis Citi berpendapat bahwa Apple Intelligence kemungkinan tidak akan mendorong siklus pembaruan perangkat (upgrade cycle) yang signifikan dalam jangka pendek. Namun, peningkatan kemampuan AI pada Siri diharapkan dapat meningkatkan keterlibatan pengguna dan mendukung pertumbuhan jangka panjang pada pendapatan segmen jasa yang memiliki marjin tinggi.

Pada segmen jasa, data dari Sensor Tower menunjukkan pendapatan App Store pada kuartal Juni tumbuh 3% secara tahunan (year-on-year), sedikit di bawah panduan perusahaan. Meskipun begitu, Citi memandang iCloud dan periklanan sebagai pendorong pertumbuhan pendapatan yang lebih kuat untuk segmen ini. Target harga yang dinaikkan ini mencerminkan ekspektasi marjin yang lebih kuat dan pembaruan proyeksi keuangan.