Citi ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายหุ้น Apple เป็น $365 ชี้ส่วนแบ่งการตลาดโตต่อเนื่อง

Citi ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายสำหรับหุ้น Apple (NASDAQ: AAPL) ขึ้นเป็น $365 และคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้เหตุผลว่าบริษัทมีความสามารถในการขยายส่วนแบ่งการตลาดอย่างต่อเนื่อง แม้ในสภาวะที่ตลาดอุปกรณ์โดยรวมกำลังเผชิญความท้าทาย นอกจากนี้ Apple ยังสามารถปรับขึ้นราคาผลิตภัณฑ์บางรายการเพื่อรักษาอัตรากำไรไว้ได้

มุมมองของ Citi

ในบทวิเคราะห์ล่าสุด Citi ระบุว่า แม้ตลาดสมาร์ทโฟนและคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล (PC) มีแนวโน้มจะหดตัวในระดับ 15-19% แต่ Apple ยังคงมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าตลาดโดยรวมอย่างเห็นได้ชัด

ปัจจัยสำคัญมาจากความสามารถในการเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดอย่างต่อเนื่อง โดยอาศัยจุดแข็งด้านการออกแบบผลิตภัณฑ์ ความต้องการที่แข็งแกร่ง และการวางตำแหน่งทางการตลาดที่ดีในกลุ่มสินค้าราคากลางผ่านโปรโมชันและเงินอุดหนุนต่างๆ

กลยุทธ์ด้านราคาและผลิตภัณฑ์ใหม่

Citi ตั้งข้อสังเกตว่า Apple ได้ปรับขึ้นราคาสินค้าหลายรายการในช่วงกลางไตรมาสที่ผ่านมา เพื่อรับมือกับต้นทุนชิ้นส่วนที่เพิ่มสูงขึ้น และกำลังพิจารณาหาซัพพลายเออร์หน่วยความจำเพิ่มเติมเพื่อกระจายความเสี่ยงด้านอุปทาน

Ad

แม้ว่าราคา iPhone ในปัจจุบันจะยังไม่เปลี่ยนแปลง แต่ Citi คาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นราคาในรอบการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ในเดือนกันยายนที่จะถึงนี้ โดยจะเน้นไปที่รุ่นระดับบน (high-end) ซึ่งมีความต้องการที่ยืดหยุ่นกว่า นอกจากนี้ยังมีการคาดการณ์ถึงการเปิดตัวอุปกรณ์พับได้ (foldable) ในไตรมาสที่ 4 ของปีปฏิทินนี้

ปัจจัยหนุนจาก AI และธุรกิจบริการ

สำหรับ Apple Intelligence นั้น Citi มองว่า "ไม่น่าจะกระตุ้นวงจรการอัปเกรดครั้งใหญ่ในระยะสั้น" แต่เชื่อว่าความสามารถของ Siri ที่ได้รับการพัฒนาขึ้นจะช่วยเพิ่มการมีส่วนร่วมของผู้ใช้ และสนับสนุนการเติบโตของรายได้จากธุรกิจบริการที่มีอัตรากำไรสูงในระยะยาว

ในส่วนของธุรกิจบริการ ข้อมูลจาก Sensor Tower พบว่ารายได้ App Store ในไตรมาสเดือนมิถุนายนเติบโต 3% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งต่ำกว่าที่บริษัทคาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม Citi มองว่า iCloud และธุรกิจโฆษณาจะเป็น "ตัวขับเคลื่อนการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งกว่า" การเปิดตัว iPhone ในเดือนกันยายนจึงถือเป็น "ปัจจัยกระตุ้นสำคัญที่สามารถเสริมสร้างความเชื่อมั่นของนักลงทุนได้อีก"