BTIG: ServiceTitan là lựa chọn cổ phiếu hàng đầu trong phân khúc vốn hóa vừa và nhỏ nhờ AI

Công ty đầu tư BTIG đã xác định ServiceTitan (TTAN) là lựa chọn cổ phiếu hàng đầu trong danh mục các công ty có vốn hóa vừa và nhỏ (SMID-cap), nhờ vào vị thế vững chắc của công ty trong việc tận dụng các cơ hội từ trí tuệ nhân tạo (AI) trong ngành dịch vụ tại nhà.

Luận điểm đầu tư chính

BTIG đã nhắc lại khuyến nghị "Mua" đối với cổ phiếu ServiceTitan và giữ nguyên mức giá mục tiêu là 110 USD. Công ty cho rằng ServiceTitan có tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ và vị thế cạnh tranh vượt trội trong thị trường của mình.

Định giá của BTIG dựa trên tỷ lệ giá trị doanh nghiệp trên doanh thu (EV/Sales) ước tính cho năm dương lịch 2027 vào khoảng 9 lần. ServiceTitan chuyên cung cấp một nền tảng toàn diện bao gồm CRM, FSM, ERP và HCM cho các doanh nghiệp trong ngành dịch vụ kỹ thuật, với tổng thị trường có thể khai thác (TAM) lên tới 31 tỷ USD.

Động lực tăng trưởng từ Trí tuệ Nhân tạo

Tiềm năng của ServiceTitan được thúc đẩy mạnh mẽ bởi các sáng kiến AI, đặc biệt là sản phẩm "Virtual Agents" (Trợ lý ảo) và chương trình "Max". BTIG tin rằng những sản phẩm này sẽ là động lực doanh thu quan trọng trong những năm tới.

Ad

• Virtual Agents: BTIG tính toán rằng sản phẩm này có cơ hội thị trường trị giá khoảng 1,5 tỷ USD, cao hơn gấp bảy lần tổng doanh thu từ việc sử dụng dịch vụ của ServiceTitan trong năm tài chính 2026.
• Max program: Chương trình này được dự báo sẽ đóng góp khoảng 1% vào doanh thu thuê bao trong năm tài chính 2027 và tăng lên khoảng 7% vào năm tài chính 2028.

Đối với Virtual Agents, BTIG dự phóng sản phẩm này sẽ đóng góp lần lượt khoảng 3% và 8% vào doanh thu từ việc sử dụng dịch vụ trong các năm tài chính 2027 và 2028.

Triển vọng tài chính

Theo báo cáo, ServiceTitan đạt doanh thu 960,97 triệu USD trong năm tài chính 2026. Dựa trên phân tích của mình, BTIG dự báo doanh thu của công ty sẽ tăng trưởng lên 1,13 tỷ USD vào năm tài chính 2027 và tiếp tục đạt 1,31 tỷ USD vào năm tài chính 2028.

Việc ServiceTitan mở chương trình Max cho các khách hàng mới trong quý đầu tiên được BTIG đánh giá là một bước đi chiến lược, có thể giúp công ty tiếp tục gia tăng thị phần trong một thị trường đầy tiềm năng.