BTIG ยกให้ ServiceTitan เป็นหุ้น SMID-Cap เด่น ชี้เป้าราคา 110 ดอลลาร์

บริษัทวาณิชธนกิจ BTIG ได้เลือกให้ ServiceTitan (TTAN) เป็นหุ้นขนาดกลางและเล็ก (SMID-Cap) ที่น่าสนใจที่สุด โดยให้เหตุผลว่าบริษัทมีความพร้อมอย่างยิ่งที่จะคว้าโอกาสจากการนำปัญญาประดิษฐ์ (AI) มาใช้ในภาคธุรกิจบริการสำหรับที่อยู่อาศัย พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" และกำหนดราคาเป้าหมายไว้ที่ 110 ดอลลาร์

บทวิเคราะห์ของ BTIG มุ่งเน้นไปที่บริษัทที่มีมูลค่าตลาดระหว่าง 2 พันล้านถึง 1 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงศักยภาพการเติบโตที่แข็งแกร่งและความได้เปรียบในการแข่งขันในตลาดของตน

ServiceTitan โดดเด่นด้าน AI ในธุรกิจบริการ

BTIG ย้ำว่า ServiceTitan เป็นตัวเลือกอันดับต้นๆ เนื่องจากตำแหน่งของบริษัทในยุคที่ AI และระบบอัตโนมัติ (Agentic Era) เข้ามามีบทบาทสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มธุรกิจบริการสำหรับที่อยู่อาศัย เช่น การซ่อมบำรุงและติดตั้งระบบต่างๆ

บริษัทกำลังขยายขีดความสามารถด้าน AI ผ่านผลิตภัณฑ์ Virtual Agents และโปรแกรม Max ซึ่ง BTIG เชื่อว่าจะช่วยผลักดันการเติบโตและเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดได้ต่อไป หลังจากที่บริษัทได้เปิดให้ลูกค้าใหม่เข้าใช้โปรแกรม Max ในไตรมาสแรกของปี

ประมาณการรายได้และโอกาสเติบโต

BTIG ประเมินว่าผลิตภัณฑ์ Virtual Agents ของ ServiceTitan มีขนาดตลาดที่สามารถเข้าถึงได้ (Total Addressable Market - TAM) อยู่ที่ประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นประมาณ 7 เท่าของรายได้จากการใช้งานทั้งหมดของบริษัทในปีงบประมาณ 2026

Ad

ทางบริษัทคาดการณ์การเติบโตของผลิตภัณฑ์ AI ดังนี้:

• โปรแกรม Max: จะสร้างรายได้ประมาณ 1% ของรายได้ค่าสมาชิก (subscription revenues) ในปีงบประมาณ 2027 และเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 7% ในปี 2028
• Virtual Agents: จะสร้างรายได้ประมาณ 3% ของรายได้จากการใช้งาน (usage revenues) ในปีงบประมาณ 2027 และเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 8% ในปี 2028

แพลตฟอร์มแบบครบวงจรของ ServiceTitan ครอบคลุมตั้งแต่ระบบ CRM, FSM, ERP ไปจนถึง HCM ซึ่งให้บริการในตลาดที่มีขนาดรวมกว่า 3.1 หมื่นล้านดอลลาร์

มุมมองด้านราคาเป้าหมายและการประเมินมูลค่า

ราคาเป้าหมายที่ 110 ดอลลาร์ ของ BTIG อ้างอิงจากการประเมินมูลค่ากิจการต่อยอดขาย (EV/Sales) ที่ประมาณ 9 เท่าของยอดขายที่คาดการณ์สำหรับปีปฏิทิน 2027

สำหรับผลประกอบการ ServiceTitan รายงานรายได้ในปีงบประมาณ 2026 ที่ 960.97 ล้านดอลลาร์ โดย BTIG คาดการณ์ว่ารายได้จะเพิ่มขึ้นเป็น 1.13 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2027 และ 1.31 พันล้านดอลลาร์ในปี 2028 ตามลำดับ