Dữ liệu quyền chọn ASML cho thấy tâm lý lạc quan dài hạn bất chấp áp lực ngắn hạn

Dòng tiền trên thị trường quyền chọn của ASML Holding NV (ASML) đã cho thấy một tín hiệu đáng chú ý, với các nhà giao dịch đang đặt cược mạnh mẽ vào đà tăng giá trong dài hạn bất chấp sự sụt giảm gần đây của cổ phiếu. Dữ liệu này cho thấy một sự phân kỳ rõ rệt giữa tâm lý thị trường quyền chọn và các chỉ báo kỹ thuật ngắn hạn.

Giao dịch quyền chọn mua chiếm ưu thế

Theo dữ liệu từ Investing.com, các giao dịch quyền chọn mua (call) chiếm tới 85,2% tổng khối lượng trong phiên gần nhất, với 10.713 hợp đồng so với chỉ 1.863 hợp đồng quyền chọn bán (put). Điều này đẩy tỷ lệ quyền chọn bán/mua (put/call ratio) xuống mức rất thấp là 0,174, một dấu hiệu cho thấy các vị thế đang được mở với kỳ vọng giá tăng mạnh thay vì phòng ngừa rủi ro.

Đáng chú ý nhất là hoạt động tập trung vào các hợp đồng đáo hạn ngày 18 tháng 12 năm 2026. Các giao dịch lớn bao gồm:

• 4.500 hợp đồng mới được mở ở các mức giá thực hiện €1.600 và €1.900.
• Các vị thế này là hoàn toàn mới, được thể hiện qua khối lượng hợp đồng mở (Open Interest) gần như bằng không trước đó.
• Điều này cho thấy có nhà đầu tư đang đặt cược rằng cổ phiếu ASML, hiện giao dịch quanh mức €1.403,20, có thể tăng tới 35% trong vòng ba tháng tới.

Tín hiệu kỹ thuật trái chiều

Ad

Trong khi thị trường quyền chọn thể hiện sự lạc quan, các chỉ báo kỹ thuật ngắn hạn lại vẽ nên một bức tranh trái ngược. Cổ phiếu ASML đã giảm khoảng 13,5% trong 3 tháng qua từ mức đỉnh 52 tuần là €1.741.

Các chỉ báo hàng ngày và hàng tuần đều cho tín hiệu "Bán", với chỉ số RSI ở mức 39,6 và MACD âm. Tuy nhiên, trên khung thời gian hàng tháng, tín hiệu lại là "Mua mạnh". Sự đối lập này cho thấy các nhà đầu tư dài hạn có thể đang xem đợt sụt giảm hiện tại là một cơ hội mua vào, điều này hoàn toàn phù hợp với các vị thế quyền chọn mua kỳ hạn 3 tháng đang được tích lũy.

Bối cảnh và triển vọng thị trường

Lập luận cho kịch bản tăng giá là các nhà đầu tư đang tin tưởng vào vị thế thống trị của ASML trong công nghệ quang khắc siêu cực tím (EUV) cốt lõi, một lĩnh vực không thể thiếu cho ngành bán dẫn tiên tiến. Họ coi đợt điều chỉnh giá hiện tại là một điểm vào hấp dẫn trước khi cổ phiếu có khả năng quay trở lại các mức đỉnh cũ.

Thêm vào đó, dữ liệu về độ biến động ngụ ý (implied volatility) và độ lệch (skew) trên thị trường quyền chọn cũng củng cố cho quan điểm này. Việc thị trường không định giá cao cho các quyền chọn bán (không có "phí bảo hiểm cho sự sợ hãi") cho thấy rủi ro về một đợt sụt giảm mạnh không được đánh giá cao, qua đó càng làm nổi bật xu hướng đặt cược vào đà tăng giá.