Ares Management dẫn đầu khoản vay 2,2 tỷ USD cho thương vụ M&A ngành y tế

Tập đoàn Ares Management (NYSE:ARES) đang dẫn đầu một khoản vay trực tiếp trị giá 2,2 tỷ USD để tài trợ cho một thương vụ thâu tóm trong lĩnh vực dịch vụ y tế. Đây là một trong những giao dịch lớn nhất trên thị trường tín dụng tư nhân kể từ đầu năm, trong bối cảnh thị trường này đối mặt với làn sóng rút vốn kỷ lục.

Chi tiết thương vụ

Theo tin từ Bloomberg trích dẫn các nguồn thạo tin, khoản vay này nhằm hỗ trợ công ty quản lý quyền lợi dược phẩm MedImpact Holdings Inc. trong kế hoạch mua lại Medical Card System, Inc., một công ty dịch vụ y tế có trụ sở tại Puerto Rico.

Các điều khoản chính của khoản vay bao gồm:

• Lãi suất: Khoản vay có thể có lãi suất cao hơn ít nhất 8 điểm phần trăm so với lãi suất tham chiếu.
• Cấu trúc khoản nợ: Khoản nợ mới sẽ được bảo đảm bằng quyền ưu tiên thứ hai (second-lien). Điều này có nghĩa là các chủ nợ mới sẽ không phải là người đầu tiên được ưu tiên thanh toán trong trường hợp vỡ nợ, dẫn đến chi phí đi vay cao hơn để bù đắp cho rủi ro gia tăng.

Ad

Các nguồn tin cho biết các cuộc thảo luận vẫn đang diễn ra và chi tiết của thỏa thuận đang trong quá trình hoàn thiện.

Bối cảnh thị trường

Thỏa thuận này diễn ra vào thời điểm thị trường tín dụng tư nhân đang hoạt động chậm lại sau khi đối mặt với lượng vốn bị rút ra ở mức kỷ lục trong năm nay. Quy mô của giao dịch này được xem là một tín hiệu đáng chú ý, cho thấy vẫn có những nhà cho vay sẵn sàng tài trợ cho các thương vụ lớn với cấu trúc phù hợp.

Chi phí đi vay cao và cấu trúc bảo đảm quyền ưu tiên thứ hai phản ánh môi trường tín dụng thắt chặt hơn hiện tại, khi các nhà đầu tư yêu cầu lợi suất cao hơn để chấp nhận rủi ro. Về phản ứng của thị trường, cổ phiếu hạng A của Ares Management Corp đã giảm 2,3% trong phiên giao dịch ngày thứ Tư.