Ares Management Terajui Pinjaman Penjagaan Kesihatan AS$2.2 Bilion Di Tengah-tengah Pasaran Perlahan

Ares Management Corp. (NYSE:ARES) dilaporkan menerajui satu urus niaga pinjaman langsung berjumlah AS$2.2 bilion untuk membiayai pemerolehan dalam sektor perkhidmatan penjagaan kesihatan. Perjanjian ini merupakan salah satu yang terbesar dalam pasaran kredit swasta tahun ini, yang sebelum ini berdepan dengan penebusan pada paras rekod.

Butiran Pembiayaan

Menurut laporan Bloomberg yang memetik sumber dalaman, pinjaman tersebut akan menyokong pembelian Medical Card System, Inc., sebuah syarikat perkhidmatan penjagaan kesihatan yang berpangkalan di Puerto Rico, oleh pengurus faedah farmasi MedImpact Holdings Inc.

Perjanjian ini muncul sebagai satu perkembangan penting dalam pasaran kredit swasta yang lebih perlahan. Rundingan mengenai butiran akhir urus niaga ini dilaporkan masih berjalan.

Struktur dan Kos Pinjaman

Pinjaman ini distrukturkan atas dasar lien kedua, yang bermakna pemberi pinjaman tidak akan menjadi yang pertama dalam hak untuk pembayaran balik sekiranya berlaku keingkaran. Struktur ini membawa risiko yang lebih tinggi kepada pemberi pinjaman, justeru menghasilkan kos pinjaman yang lebih tinggi untuk peminjam.

Ad

Sebagai pampasan untuk risiko tambahan ini, pinjaman tersebut dijangka menawarkan pulangan sekurang-kurangnya 8 mata peratusan melebihi kadar penanda aras. Kos yang lebih tinggi ini mencerminkan kedudukan pemberi pinjaman dalam struktur modal syarikat.

Konteks Pasaran

Urus niaga berskala besar ini berlaku pada masa pasaran kredit swasta mengalami persekitaran yang mencabar, termasuk kadar penebusan yang tinggi pada awal tahun. Keupayaan untuk memeterai perjanjian sebesar ini menunjukkan keyakinan berterusan dalam pembiayaan langsung untuk pemerolehan strategik.

Susulan berita ini, saham Kelas A Ares Management Corp. dilaporkan susut 2.3% dalam dagangan pada hari Rabu. Pergerakan harga saham ini mungkin mencerminkan reaksi pelabur terhadap pendedahan risiko yang berkaitan dengan pinjaman berstruktur sebegini.