Ares Management นำทัพปล่อยสินเชื่อสุขภาพ 2.2 พันล้านดอลลาร์ ท่ามกลางตลาดสินเชื่อซบเซา

Ares Management Corp. (NYSE:ARES) กำลังเป็นผู้นำในการจัดหาสินเชื่อโดยตรงมูลค่า 2.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อใช้ในการเข้าซื้อกิจการด้านบริการสุขภาพ ซึ่งนับเป็นหนึ่งในข้อตกลงสินเชื่อภาคเอกชน (private credit) ที่มีขนาดใหญ่ที่สุดในปีนี้ ท่ามกลางสภาวะตลาดที่เผชิญกับการไถ่ถอนหน่วยลงทุนสูงเป็นประวัติการณ์

รายละเอียดข้อตกลง

สำนักข่าวบลูมเบิร์กรายงานโดยอ้างอิงแหล่งข่าวที่ไม่เปิดเผยตัวตนว่า สินเชื่อก้อนนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อสนับสนุนการเข้าซื้อกิจการ Medical Card System, Inc. ซึ่งเป็นบริษัทบริการด้านสุขภาพในเปอร์โตริโก โดย MedImpact Holdings Inc. ซึ่งเป็นผู้จัดการผลประโยชน์ทางเภสัชกรรม (pharmacy benefits manager)

ลักษณะเด่นของสินเชื่อนี้คือ:

• โครงสร้างสินเชื่อ: เป็นสินเชื่อที่มีหลักประกันลำดับรอง (second-lien basis) ซึ่งหมายความว่าผู้ให้กู้รายใหม่จะไม่อยู่ในลำดับแรกที่จะได้รับการชำระหนี้คืนหากเกิดการผิดนัดชำระหนี้
• ต้นทุนการกู้ยืม: เนื่องจากความเสี่ยงที่สูงขึ้น สินเชื่อดังกล่าวอาจมีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง (benchmark rate) อย่างน้อย 8 จุดเปอร์เซ็นต์ (percentage points)

Ad

แหล่งข่าวระบุว่าการเจรจายังคงดำเนินอยู่ และรายละเอียดต่างๆ ของข้อตกลงยังอยู่ในขั้นตอนสุดท้าย

ความสำคัญต่อตลาดสินเชื่อ

ข้อตกลงขนาดใหญ่นี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ตลาดสินเชื่อภาคเอกชนกำลังเผชิญกับความท้าทายจากการไถ่ถอนหน่วยลงทุนที่เพิ่มสูงขึ้น การที่ Ares Management สามารถระดมทุนขนาดนี้ได้ สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในสินทรัพย์คุณภาพสูง และแสดงให้เห็นว่ายังคงมีสภาพคล่องสำหรับข้อตกลงที่น่าสนใจแม้ในสภาวะตลาดที่ซบเซา

สำหรับนักลงทุน ดีลนี้เป็นสัญญาณว่าผู้ให้กู้ในตลาดสินเชื่อภาคเอกชนยังคงมีความสามารถในการจัดหาเงินทุนขนาดใหญ่สำหรับธุรกรรมการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) โดยเฉพาะในภาคส่วนที่มีแนวโน้มเติบโตอย่างมั่นคงเช่นกลุ่มบริการสุขภาพ ทั้งนี้ หุ้นของ Ares Management Corp. ปรับตัวลดลง 2.3% ในการซื้อขายเมื่อวันพุธ