Story
Cổ phiếu Amgen sụt giảm sau khi thử nghiệm của đối thủ Novartis thất bại
Cổ phiếu của Amgen (NASDAQ: AMGN) đã giảm mạnh 4,7% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa, sau khi đối thủ Novartis (NYSE: NVS) công bố thất bại trong một thử nghiệm lâm sàng quan trọng, gây ảnh hưởng tiêu cực đến niềm tin của nhà đầu tư đối với toàn bộ nhóm thuốc điều trị mỡ máu Lp(a) và làm dấy lên lo ngại về giá trị thương mại của một ứng viên thuốc trong danh mục của Amgen.
Thất bại của Novartis gây hiệu ứng lan tỏa
Theo thông báo ngày 4 tháng 9 của Novartis, loại thuốc pelacarsen của họ đã không đạt được mục tiêu chính trong nghiên cứu Giai đoạn III. Mặc dù thuốc đã thành công trong việc làm giảm đáng kể nồng độ lipoprotein(a) (Lp(a)) – một loại hạt lipid liên quan đến nguy cơ bệnh tim cao – nhưng nó không cho thấy hiệu quả trong việc giảm nguy cơ tử vong do tim mạch, nhồi máu cơ tim hoặc đột quỵ so với giả dược.
Kết quả này có tác động trực tiếp đến Amgen, công ty đang trong quá trình phát triển olpasiran, một liệu pháp siRNA đang trong nghiên cứu Giai đoạn III OCEAN(a)-Outcomes. Olpasiran cũng nhắm mục tiêu vào Lp(a) bằng cách ức chế quá trình tổng hợp chất này tại gan. Thất bại của Novartis đã tạo ra một bóng đen nghi ngờ bao trùm lên tiềm năng của cả nhóm thuốc này.
BMO Capital hạ bậc xếp hạng
Thêm vào áp lực bán tháo, BMO Capital đã hạ bậc xếp hạng của Amgen từ "Vượt trội thị trường" (Outperform) xuống "Tương đương thị trường" (Market Perform), trong khi vẫn giữ nguyên giá mục tiêu là $450. BMO Capital chỉ ra rằng cổ phiếu Amgen đã tăng khoảng 34% kể từ đầu năm, vượt xa chỉ số S&P 500 và toàn ngành dược phẩm, cho thấy các kỳ vọng tích cực đã được phản ánh đầy đủ vào giá.
AdBên cạnh đó, ngân hàng đầu tư này cũng lưu ý đến rủi ro từ việc các bằng sáng chế sắp hết hạn của Amgen, một yếu tố cần được đánh giá thêm trước khi có thể đưa ra một nhận định lạc quan hơn.
Triển vọng và tác động đến nhà đầu tư
Sự kết hợp của ba yếu tố – thất bại của đối thủ, việc bị hạ bậc xếp hạng và bối cảnh thị trường chung suy yếu – đã đẩy giá cổ phiếu Amgen xuống còn $416,88 trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa. Các nhà phân tích cho rằng dù thất bại của pelacarsen không đồng nghĩa với việc olpasiran của Amgen cũng sẽ thất bại do có thiết kế thuốc khác biệt, nhưng nó đã phá vỡ giả định đơn giản rằng việc giảm mạnh Lp(a) sẽ tự động mang lại giá trị thương mại lớn.
Thử thách lớn tiếp theo đối với Amgen sẽ là việc công bố kết quả từ chính thử nghiệm OCEAN(a)-Outcomes của mình. Giờ đây, các nhà đầu tư sẽ xem xét kết quả này với một con mắt khắt khe hơn, đòi hỏi bằng chứng rõ ràng rằng việc giảm nồng độ Lp(a) thực sự chuyển hóa thành việc giảm thiểu các biến cố tim mạch nghiêm trọng.