Cổ phiếu AMD giảm mạnh bất chấp thỏa thuận AI tỷ đô, thị trường chờ đợi báo cáo tài chính

Cổ phiếu của Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) đã giảm mạnh trong tuần qua, bị cuốn vào đợt bán tháo chung của ngành bán dẫn. Sự sụt giảm này diễn ra bất chấp một thỏa thuận quan trọng về trí tuệ nhân tạo (AI) vừa được công bố và báo cáo tài chính quan trọng sắp được công bố vào ngày 4 tháng 8.

Áp lực bán tháo lan rộng toàn ngành

Sự sụt giảm của cổ phiếu AMD không phải là một vấn đề riêng lẻ mà là một phần của xu hướng tiêu cực đang bao trùm toàn bộ lĩnh vực bán dẫn. Trong phiên giao dịch gần nhất, cổ phiếu này đã giảm -6,91%, nâng tổng mức giảm trong tuần lên -15,37%.

Theo Investing.com, tâm lý lo ngại của nhà đầu tư bắt nguồn từ nhiều yếu tố:

• Chi tiêu vốn tăng cao: Báo cáo của Intel (INTC) cho thấy chi tiêu vốn (CapEx) tăng, dấy lên lo ngại về lợi nhuận.
• Bền vững của chi tiêu AI: Việc Alphabet điều chỉnh chi tiêu cho AI đã khiến thị trường đặt câu hỏi về khả năng duy trì tốc độ đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI của các công ty công nghệ lớn.
• Hoạt động bán cổ phiếu: Áp lực càng gia tăng khi có hơn 158 triệu USD cổ phiếu AMD được bán ra bởi các nhà quản lý nội bộ trong ba tháng qua.

Thỏa thuận Anthropic và triển vọng dài hạn

Trái ngược với áp lực ngắn hạn, các yếu tố cơ bản dài hạn của AMD vẫn được đánh giá cao, đặc biệt là sau thỏa thuận chiến lược với công ty AI Anthropic. Thỏa thuận này được xem là một yếu tố có thể thay đổi cuộc chơi, dự kiến mang lại doanh thu gia tăng từ 10 tỷ đến 20 tỷ USD cho AMD thông qua việc triển khai GPU dòng MI450, bắt đầu từ nửa đầu năm 2027.

Ad

Nhiều nhà phân tích vẫn giữ quan điểm lạc quan. Roth/MKM đã nâng giá mục tiêu cho AMD lên 650 USD, trong khi Mizuho duy trì mức giá 625 USD. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng doanh thu từ thỏa thuận này sẽ chỉ được ghi nhận trong tương lai xa, không ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh sắp tới.

Tín hiệu kỹ thuật và các rủi ro

Từ góc độ kỹ thuật, cổ phiếu AMD đang cho thấy những tín hiệu trái chiều. Các chỉ báo hàng ngày phát đi tín hiệu "Bán Mạnh" và giá đã phá vỡ ngưỡng hỗ trợ quan trọng hàng tuần. Tuy nhiên, các chỉ báo hàng tuần và hàng tháng vẫn duy trì tín hiệu "Mua Mạnh", cho thấy xu hướng tăng dài hạn có thể vẫn còn nguyên vẹn.

Các nhà đầu tư cũng cần xem xét các rủi ro tiềm ẩn, bao gồm:

• Hạn chế về năng lực sản xuất của TSMC có thể ảnh hưởng đến việc cung ứng chip MI-series.
• Lợi thế cạnh tranh từ hệ sinh thái phần mềm CUDA của đối thủ NVIDIA.
• Định giá cao với chỉ số P/E khoảng 139x, khiến cổ phiếu nhạy cảm với bất kỳ sai sót nào trong hoạt động kinh doanh.

Báo cáo tài chính vào ngày 4 tháng 8 sẽ là phép thử quan trọng tiếp theo. Thị trường quyền chọn đang dự báo một biến động giá khoảng ±7,8% sau khi kết quả được công bố. Sự kiện này sẽ cung cấp một cái nhìn rõ ràng hơn về động lực tăng trưởng hiện tại của công ty so với câu chuyện dài hạn đầy hứa hẹn.