Story
Thị trường Quyền chọn Affirm sôi động: Phe mua chiếm ưu thế trước giờ công bố kết quả kinh doanh
Trước thềm công bố báo cáo tài chính, thị trường quyền chọn của Affirm Holdings Inc. (AFRM) đã chứng kiến một phiên giao dịch sôi động với tổng khối lượng đạt 23.596 hợp đồng. Đáng chú ý, số lượng quyền chọn mua (call) chiếm ưu thế rõ rệt so với quyền chọn bán (put), báo hiệu tâm lý lạc quan của giới đầu tư về một đợt tăng giá mạnh của cổ phiếu sau sự kiện này.
Hoạt động đặt cược giá lên chiếm ưu thế
Theo dữ liệu từ Investing.com, khối lượng quyền chọn mua đã lên tới 14.522 hợp đồng, cao hơn đáng kể so với 9.074 hợp đồng quyền chọn bán. Sự chênh lệch này cho thấy một xu hướng đầu cơ giá lên rõ rệt.
Hầu hết các giao dịch tập trung vào các hợp đồng đáo hạn ngắn ngày, cho thấy các nhà giao dịch đang tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng từ biến động giá sau báo cáo.
- Các mức giá thực hiện (strike price) được quan tâm nhất là $77 và vùng $80–$85.
- Riêng tại mức giá $77, khối lượng quyền chọn mua đạt 2.078 hợp đồng, cao gấp nhiều lần so với số hợp đồng mở (open interest) chỉ là 183.
- Các chiến lược chênh lệch giá lên (call spread) tại vùng $80/$85 cũng ghi nhận 1.553 hợp đồng, cho thấy một số nhà đầu tư vừa kỳ vọng giá tăng, vừa muốn giới hạn rủi ro.
- Ở chiều ngược lại, các vị thế phòng hộ rủi ro giá xuống vẫn tồn tại nhưng với khối lượng nhỏ hơn, bao gồm 720 hợp đồng chênh lệch giá xuống (put spread) tại vùng $72–$77.
Tín hiệu từ các chỉ số thị trường
AdChỉ số biến động ngụ ý (implied volatility) trong 3 tháng của Affirm đã giảm nhẹ xuống 63,37%. Điều này cho thấy thị trường kỳ vọng một sự dịch chuyển giá đáng kể sau báo cáo thu nhập, nhưng không đến mức biến động cực đoan.
Trong khi đó, chỉ số độ lệch (skew) 90/110 đã tăng lên 1,42%. Việc này có nghĩa là các quyền chọn mua ngoài vùng giá (out-of-the-money calls) đang trở nên đắt hơn so với các quyền chọn bán tương ứng. Đây là một dấu hiệu nữa cho thấy các nhà giao dịch sẵn sàng trả thêm phí để nắm bắt tiềm năng tăng giá của cổ phiếu.
Bối cảnh và kỳ vọng
Chất xúc tác chính cho hoạt động này là báo cáo kết quả kinh doanh của Affirm. Giới phân tích dự báo công ty sẽ đạt lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) là $0,35 và doanh thu 1,11 tỷ USD. Hiện tại, 25 trong số 34 nhà phân tích đánh giá cổ phiếu Affirm ở mức "Mua", với mục tiêu giá trung bình là $91,67.
Hoạt động sôi nổi trên thị trường quyền chọn cho thấy các nhà giao dịch đang đặt cược rằng Affirm sẽ công bố kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng, có thể dẫn đến một kịch bản "beat and raise" (vượt dự báo và nâng triển vọng). Với việc khối lượng giao dịch trong ngày vượt xa số hợp đồng mở, phần lớn các vị thế này là tiền mới tham gia vào sự kiện, hứa hẹn một phiên giao dịch đầy biến động sau khi tin tức được công bố.