ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ย่อตัว รับข้อมูลจ้างงานอ่อนแอ ตลาดจับตารายงานประชุมเฟด

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อ่อนตัวลงในวันจันทร์ ซึ่งเป็นการปรับลดลงต่อเนื่องจากสัปดาห์ที่แล้ว หลังจากข้อมูลตลาดแรงงานที่อ่อนแอกว่าคาดการณ์ ทำให้นักลงทุนในตลาดตราสารหนี้ต้องประเมินแนวโน้มเงินเฟ้อและทิศทางอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นอีกครั้ง

ตัวเลขจ้างงานเดือนมิถุนายนต่ำกว่าคาด

แรงซื้อในตลาดพันธบัตรรัฐบาลมีขึ้นอย่างต่อเนื่อง หลังจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) ประจำเดือนมิถุนายนระบุว่า เศรษฐกิจสหรัฐฯ มีการจ้างงานเพิ่มขึ้นเพียง 57,000 ตำแหน่ง ซึ่งเป็นการขยายตัวที่น้อยที่สุดในรอบ 4 เดือน และต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 110,000 ตำแหน่งอย่างมีนัยสำคัญ

แม้ว่าอัตราการว่างงานจะลดลงเล็กน้อยสู่ระดับ 4.2% แต่นักวิเคราะห์ชี้ว่าการลดลงดังกล่าวมีสาเหตุหลักมาจากอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานที่หดตัวลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2021 ซึ่งไม่ใช่สัญญาณบวกต่อตลาดแรงงาน การชะลอตัวนี้ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน ปรับตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ 4.45% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปี ที่อ่อนไหวต่อนโยบายการเงิน ลดลงมาอยู่ที่ 4.11%

ปัจจัยเสริมอีกประการที่ช่วยหนุนตลาดตราสารหนี้คือการปรับตัวลดลงของราคาน้ำมัน โดยราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent crude) ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 71.86 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันเงินเฟ้อจากภาคพลังงานในระยะสั้น

ตลาดจับตารายงานประชุมเฟดครั้งแรกในยุคประธานคนใหม่

Ad

แม้ว่าอัตราผลตอบแทนจะปรับตัวลดลงในวันจันทร์ แต่ตลาดยังคงมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับระดับอัตราดอกเบี้ยสูงสุด (Terminal Rate) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ทำให้นักลงทุนต่างป้องกันความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนก่อนการเปิดเผยรายงานการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) ประจำเดือนมิถุนายนในวันพุธนี้

รายงานการประชุมครั้งนี้ได้รับความสนใจเป็นพิเศษ เนื่องจากเป็นครั้งแรกภายใต้การนำของประธานเฟดคนใหม่ เควิน วอร์ช (Kevin Warsh) ซึ่งเป็นที่ทราบกันดีว่าต้องการปฏิรูปแนวทางการสื่อสารของธนาคารกลางต่อสาธารณะ นักลงทุนจึงจับตาดูเบาะแสเกี่ยวกับพลวัตและความคิดเห็นของคณะกรรมการชุดใหม่อย่างใกล้ชิด

ภาพรวมตลาดพันธบัตรยุโรป

ในฝั่งยุโรป อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานของยูโรโซน ปรับตัวลดลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์ที่ 2.95% มาเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 2.91%

สัปดาห์นี้นักลงทุนในยุโรปจะให้ความสำคัญกับการแถลงของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) หลายราย รวมถึงประธานคริสติน ลาการ์ด และหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ ฟิลิป เลน นอกจากนี้ยังต้องติดตามข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญ เช่น ยอดค้าปลีก ดัชนีราคาผู้ผลิตของยูโรโซน และผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของเยอรมนี เพื่อประเมินสัญญาณการฟื้นตัวของภาคการผลิตในภูมิภาค