ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ย่อตัว หลังตัวเลขจ้างงานซบเซา ตลาดจับตารายงานประชุมเฟด

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงในวันจันทร์ ต่อเนื่องจากสัปดาห์ที่แล้ว หลังจากข้อมูลตลาดแรงงานที่อ่อนแอกว่าคาด ทำให้นักลงทุนในตลาดตราสารหนี้ต้องปรับมุมมองต่อแนวโน้มเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น ก่อนการเปิดเผยรายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในวันพุธนี้

ตัวเลขจ้างงานเดือนมิถุนายนส่งสัญญาณชะลอตัว

ตลาดตราสารหนี้เผชิญแรงซื้ออย่างต่อเนื่อง หลังจากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) เดือนมิถุนายนของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเพียง 57,000 ตำแหน่ง ซึ่งเป็นการขยายตัวที่น้อยที่สุดในรอบ 4 เดือน และต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 110,000 ตำแหน่งอย่างมีนัยสำคัญ

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ รุ่นอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน ปรับตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ 4.45%
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ รุ่นอายุ 2 ปี ซึ่งอ่อนไหวต่อนโยบายการเงิน ลดลงมาอยู่ที่ 4.11%

แม้ว่าอัตราการว่างงานจะลดลงเล็กน้อยสู่ระดับ 4.2% แต่นักวิเคราะห์ชี้ว่าสาเหตุหลักมาจากการลดลงของอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงาน (Labor Force Participation Rate) ซึ่งแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2021 ตัวเลขเหล่านี้สะท้อนให้เห็นว่าตลาดแรงงานกำลังเข้าสู่ภาวะชะลอตัว ซึ่งอาจลดแรงกดดันให้เฟดต้องขึ้นดอกเบี้ยอย่างรุนแรง

ราคาน้ำมันและรายงานประชุมเฟดเป็นปัจจัยที่ต้องจับตา

Ad

นอกเหนือจากข้อมูลตลาดแรงงาน การปรับตัวลดลงของราคาน้ำมันยังเป็นอีกปัจจัยที่ช่วยหนุนตลาดพันธบัตร โดยราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent crude) ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 71.86 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ท่ามกลางความกังวลที่ลดลงเกี่ยวกับการขนส่งพลังงานและแนวโน้มการเพิ่มกำลังการผลิตของกลุ่มโอเปกพลัส ซึ่งช่วยลดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อจากราคาพลังงานในระยะสั้น

อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงระมัดระวังก่อนการเปิดเผยรายงานการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของเฟด (FOMC) ประจำเดือนมิถุนายนในวันพุธนี้ ซึ่งจะเป็นรายงานฉบับแรกภายใต้การนำของประธานเฟดคนใหม่ เควิน วอร์ช (Kevin Warsh) ทำให้นักลงทุนต่างจับตาอย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณบ่งชี้ทิศทางนโยบายการเงินในอนาคต

ภาพรวมตลาดพันธบัตรยุโรป

ในฝั่งยุโรป อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเยอรมนี (Bund) อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานของยูโรโซน ปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์ที่ 2.95% มาเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 2.91% นักลงทุนในยุโรปกำลังรอฟังสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) หลายรายในสัปดาห์นี้ รวมถึงประธานคริสติน ลาการ์ด และหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ ฟิลิป เลน ควบคู่ไปกับข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ เช่น ยอดค้าปลีกและดัชนีราคาผู้ผลิตของยูโรโซน