UBS เผย 4 หุ้นเด่นกลุ่มการเงินยุโรป ชู ABN AMRO, Allianz, Santander และ Barclays

UBS ได้เปิดเผยรายชื่อหุ้นเด่น 4 ตัวในกลุ่มสถาบันการเงินของยุโรป ซึ่งประกอบด้วย ABN AMRO, Allianz, Banco Santander และ Barclays โดยระบุว่าเป็นบริษัทที่มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่งและมีมูลค่าที่น่าสนใจ การคัดเลือกนี้เป็นส่วนหนึ่งของหุ้นเด่นระดับโลก (global equity top picks) ของธนาคาร

เกณฑ์การคัดเลือกและภาพรวม

การวิเคราะห์ของ UBS อ้างอิงจากกรอบการทำงานที่เรียกว่า Global Equity Framework ซึ่งประเมินปัจจัยต่างๆ ทั้งในระดับมหภาค ปัจจัยเชิงโครงสร้าง และปัจจัยพื้นฐานของแต่ละบริษัท โดยธนาคารเพื่อการลงทุนแห่งนี้มองเห็นโอกาสในสถาบันการเงินที่สามารถสร้างผลตอบแทนที่แข็งแกร่งผ่านการริเริ่มโครงการเชิงกลยุทธ์ การเพิ่มประสิทธิภาพด้านต้นทุน และการปรับปรุงการบริหารจัดการเงินทุน

หุ้นที่ถูกเลือกสะท้อนถึงโอกาสสำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนในกลุ่มธนาคารและบริษัทประกันภัยของยุโรปที่มีพื้นฐานมั่นคงและมูลค่าที่น่าดึงดูด

Ad

4 หุ้นเด่นในกลุ่มการเงินยุโรป

UBS ได้ระบุถึงจุดเด่นของแต่ละบริษัทดังนี้:

• ABN AMRO: ธนาคารสัญชาติดัตช์แห่งนี้เป็นหุ้นเด่นอันดับหนึ่งของ UBS ในกลุ่มการเงินยุโรป แม้ว่าในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาความสามารถในการทำกำไรจะตามหลังคู่แข่ง แต่ UBS มองว่าแผนธุรกิจปี 2028 ถือเป็นจุดเปลี่ยน โดยตั้งเป้าหมายอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) สูงกว่า 12% และอัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้ (cost-income ratio) ต่ำกว่า 55% นอกจากนี้ หุ้นยังซื้อขายในระดับราคาต่อมูลค่าทางบัญชีที่จับต้องได้ (P/TBV) ที่ค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับกลุ่ม
• Allianz: ในฐานะหนึ่งในบริษัทประกันภัยที่ใหญ่ที่สุดในโลก UBS เชื่อว่า Allianz สมควรซื้อขายในระดับพรีเมียม เนื่องจากความสามารถในการทำกำไรและการให้ผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นที่เหนือกว่าคู่แข่ง งบดุลที่แข็งแกร่งยังช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นในการคืนทุนและการเติบโตทางธุรกิจ โดยล่าสุดบริษัทรายงานกำไรจากการดำเนินงานครึ่งปีแรกทำสถิติสูงสุดที่ 9.4 พันล้านยูโร เพิ่มขึ้น 9% จากปีก่อนหน้า
• Banco Santander SA: ธนาคารพาณิชย์สัญชาติสเปนแห่งนี้ ได้รับการยกย่องจาก UBS ว่าเป็นหนึ่งในธนาคารรายย่อยที่ดีที่สุดในโลกในด้านประสิทธิภาพด้านต้นทุนและการขายพ่วงผลิตภัณฑ์ (cross-sell) ธนาคารบรรลุเป้าหมายหรือทำได้ดีกว่าเป้าหมายมา 4 ปีติดต่อกัน และกำลังมุ่งสู่เป้าหมาย ROE ที่สูงกว่า 20% ในปี 2028
• Barclays: กลุ่มธนาคารจากสหราชอาณาจักรที่มีรูปแบบธุรกิจที่หลากหลายและมีเงินทุนที่แข็งแกร่ง โดยมีอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 (CET1 ratio) อยู่ที่ 14.3% UBS มองว่า Barclays มีความน่าสนใจจากมูลค่าหุ้นที่ไม่แพง อัตราส่วนเงินทุนที่ยืดหยุ่น และศักยภาพในการคืนผลตอบแทนสู่ผู้ถือหุ้น