UBS ชี้เป้า 5 หุ้นยุโรปกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย แกร่งน่าลงทุน นำโดย LVMH และ Ferrari

ธนาคาร UBS ได้เปิดเผยรายชื่อ 5 หุ้นเด่นในกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคประเภทฟุ่มเฟือย (Consumer Discretionary) ของยุโรปที่น่าลงทุน จากรายงาน Equity Compass ซึ่งวิเคราะห์โอกาสการลงทุนผ่านมุมมองเศรษฐกิจมหภาค โครงสร้าง และปัจจัยพื้นฐานของบริษัท

การคัดเลือกครั้งนี้สะท้อนถึงกลยุทธ์ของ UBS ที่มุ่งเน้นโอกาสจากการเปลี่ยนแปลงเชิงนวัตกรรม ควบคู่ไปกับการหาโอกาสทางยุทธวิธีในสภาวะตลาดปัจจุบัน โดยหุ้นทั้ง 5 บริษัทได้รับการประเมินว่ามีปัจจัยเฉพาะตัวที่แข็งแกร่งและมีศักยภาพในการเติบโต

5 หุ้นเด่นที่ UBS แนะนำ

UBS ได้ระบุบริษัทที่มีความโดดเด่นในกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือยและยานยนต์ระดับพรีเมียม โดยมีรายละเอียดดังนี้

• Richemont (CFR): ผู้ผลิตสินค้าหรูหราประเภทคงทน (Hard Luxury) รายใหญ่ที่สุดของโลก ซึ่งรายได้กว่า 90% มาจากแบรนด์เครื่องประดับชั้นนำอย่าง Cartier และ Van Cleef & Arpels UBS ชี้ว่าบริษัทมีอุปสรรคในการเข้าสู่ตลาดสูง มีอำนาจในการกำหนดราคา และสร้างกระแสเงินสดอิสระได้อย่างยอดเยี่ยม ปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่ระดับ P/E ต่ำสุดในรอบ 20 ปีเมื่อเทียบกับคู่แข่ง ซึ่ง UBS มองว่าเป็นระดับราคาที่น่าสนใจ
• Inditex (ITX): บริษัทค้าปลีกสัญชาติสเปนและเป็นเจ้าของแบรนด์ Zara ซึ่งสร้างรายได้ประมาณ 70% ของบริษัท UBS ระบุว่า Inditex สามารถปรับตัวรับมือกับความท้าทายจากคู่แข่งออนไลน์และการระบาดใหญ่ได้ดี ผ่านการลงทุนขยายเครือข่ายสาขาและรูปแบบธุรกิจที่ย้ายฐานการผลิตกลับมาใกล้ตลาดหลัก (Near-shoring) ทำให้สามารถปรับเปลี่ยนคอลเลกชันได้อย่างรวดเร็วตามเทรนด์
• LVMH: กลุ่มบริษัทสินค้าหรูหราที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยมี Louis Vuitton เป็นแบรนด์หลักที่สร้างกำไรกว่า 50% UBS มองว่า LVMH เป็นหนึ่งในบริษัทที่มีคุณภาพสูงสุดในกลุ่ม ด้วยปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตระยะกลางถึงยาวที่น่าสนใจ โดยมีอัตราการเติบโตทบต้นต่อปี (CAGR) ที่ 9% ตลอด 20 ปีที่ผ่านมา และมูลค่าหุ้นในปัจจุบันยังน่าดึงดูดเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 5 ปี
• Continental (CONG): ผู้ผลิตยางรถยนต์พรีเมียมกำลังอยู่ในช่วงปรับโครงสร้างสู่การเป็นผู้ผลิตยางรถยนต์เต็มตัว UBS เชื่อว่าบริษัทจะได้รับประโยชน์จากตลาดเปลี่ยนยาง (Replacement Market) ที่มีอำนาจในการกำหนดราคาที่ดี ประกอบกับมาตรการภาษีของยุโรปต่อยางรถยนต์นำเข้าจากจีนเป็นปัจจัยหนุนเพิ่มเติม หุ้นซื้อขายที่ P/E ปี 2027 ประมาณ 10 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่ม และมีศักยภาพในการปรับมูลค่าขึ้น (rerating)
• Ferrari (RACE): มีรูปแบบธุรกิจที่เป็นเอกลักษณ์โดยเน้นความหายากของแบรนด์และอำนาจในการกำหนดราคามากกว่าปริมาณการผลิต ยอดสั่งซื้อล่วงหน้าของบริษัทครอบคลุมไปจนถึงสิ้นปี 2027 ทำให้มีเสถียรภาพและการคาดการณ์รายได้ที่ชัดเจน UBS ยังคงเลือก Ferrari เป็นหนึ่งในหุ้นเด่น (Top Pick) เนื่องจากตำแหน่งทางการตลาดที่แข็งแกร่งช่วยป้องกันผลกระทบจากการแข่งขันจากจีน ซึ่งส่งผลกระทบต่อแบรนด์รถยนต์อื่นๆ

Ad

มุมมองสำหรับนักลงทุน

การวิเคราะห์ของ UBS ชี้ให้เห็นถึงความน่าสนใจของบริษัทที่มีแบรนด์ที่แข็งแกร่ง มีอำนาจในการกำหนดราคา และมีกลยุทธ์ทางธุรกิจที่ชัดเจน ซึ่งเป็นคุณสมบัติสำคัญที่ช่วยให้บริษัทสามารถรับมือกับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจได้ดี

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรตระหนักถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับภาคส่วนนี้ เช่น การเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมการบริโภค ปัจจัยทางการเมือง และผลกระทบจากสงครามการค้า ซึ่งอาจส่งผลต่อผลการดำเนินงานของบริษัทเหล่านี้ได้