Story
หุ้น TSMC ร่วงสวนผลประกอบการทุบสถิติ เหตุแรงขายทำกำไรและแรงกดดันทั้งกลุ่ม
Summary
หุ้น Taiwan Semiconductor (TSMC) ปรับตัวลงแรงแม้รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่งเป็นประวัติการณ์และปรับเพิ่มคาดการณ์ทั้งปี เนื่องจากนักลงทุนเทขายทำกำไรหลังราคาหุ้นพุ่งขึ้นก่อนหน้า ประกอบกับแรงกดดันจากภาพรวมกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ที่อ่อนแอลงทั่วเอเชีย
หุ้นของ Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) ร่วงลง 4.2% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ แม้บริษัทจะรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2026 ที่แข็งแกร่งที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์ สะท้อนถึงปรากฏการณ์ "ขายเมื่อมีข่าวดี" (sell the news) และแรงกดดันจากตลาดหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีในวงกว้าง
ผลประกอบการแข็งแกร่งสวนทางราคาหุ้น
TSMC ซึ่งเป็นผู้ผลิตชิปตามสัญญารายใหญ่ที่สุดในโลก ได้รายงานผลการดำเนินงานที่น่าประทับใจ โดยข้อมูลสำคัญจากไตรมาส 2 ปี 2026 มีดังนี้:
- รายได้: อยู่ที่ $4.02 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 36% เมื่อเทียบกับปีก่อน และอยู่ในระดับสูงสุดของกรอบคาดการณ์
- อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin): อยู่ที่ 67.7% ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 65.5%–67.5%
- อัตรากำไรสุทธิ (Net Profit Margin): แตะระดับ 55.6%
นอกจากนี้ บริษัทยังได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของรายได้ทั้งปี 2026 เป็น "สูงกว่า 40% เล็กน้อย" ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ และเพิ่มงบลงทุน (Capital Spending) เป็น $6.0–6.4 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ จากเดิมที่คาดการณ์ไว้ที่ $5.2–5.6 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นอย่างต่อเนื่องในอุปสงค์ที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI)
แรงเทขายทำกำไรและภาพรวมตลาดกดดัน
Adแม้ผลประกอบการจะออกมาดีเยี่ยม แต่ราคาหุ้นกลับปรับตัวลง ซึ่งนักวิเคราะห์ตลาดชี้ว่าเป็นผลมาจากความคาดหวังของนักลงทุนที่อยู่ในระดับสูงมากอยู่แล้ว ประกอบกับการที่ราคาหุ้นได้ปรับตัวขึ้นไปมากก่อนการประกาศผลประกอบการ ทำให้นักลงทุนเลือกที่จะขายทำกำไร
ปัจจัยกดดันยังมาจากภาพรวมของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ทั่วเอเชียที่อ่อนแอลง โดยดัชนี MSCI ของหุ้นเอเชียแปซิฟิกไม่รวมญี่ปุ่นลดลง 1% ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ร่วงลง 6.2% จากแรงกดดันในหุ้น Samsung และ SK Hynix ขณะที่ดัชนี Nikkei ของญี่ปุ่นลดลง 3% ก่อนหน้านี้ หุ้นของ ASML ผู้ผลิตอุปกรณ์ผลิตชิปจากเนเธอร์แลนด์ ก็ปิดตลาดในแดนลบแม้ว่าจะปรับเพิ่มคาดการณ์ยอดขายก็ตาม ตอกย้ำความกังวลว่าตลาดได้สะท้อนแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งของภาคส่วนนี้ไปมากแล้ว
มุมมองสำหรับนักลงทุน
การปรับตัวลงของหุ้น TSMC ในครั้งนี้ไม่ได้สะท้อนถึงปัจจัยพื้นฐานที่อ่อนแอของบริษัท แต่เป็นผลจากพลวัตของตลาดในวงกว้าง ซึ่งรวมถึงการเทขายทำกำไร และการปรับฐานในกลุ่มหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ที่ร้อนแรงเกินไป นักวิเคราะห์จาก JPMorgan ระบุว่า "มาตรฐานสำหรับผลประกอบการของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์นั้นสูงมาก" ซึ่งหมายความว่าแม้แต่ผลประกอบการที่ยอดเยี่ยมก็อาจไม่เพียงพอที่จะผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้นต่อไปในระยะสั้น
Read next
More on หุ้น
บริษัท BCA กล่าวว่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น ผลกำไรที่ชะลอตัว และการเสนอขายหุ้น IPO ล้วนเป็นความเสี่ยงสำคัญต่อการประเมินมูลค่าหุ้น
นักวิเคราะห์จาก BCA Research เตือนว่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มสูงขึ้น การเติบโตของกำไรที่ชะลอตัว และการออกหุ้น IPO จำนวนมาก เป็นความเสี่ยงสำคัญต่อการประเมินมูลค่าหุ้น พวกเขายังคงมองในแง่ดี แต่เน้นย้ำว่า การเพิ่มขึ้นของตลาดในอนาคตจะขึ้นอยู่กับความแข็งแกร่งของกำไรมากกว่าการขยายตัวของอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E)
Netflix, HPE และ Fluence ได้รับผลกระทบจากการปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือจากนักวิเคราะห์รายใหญ่
นักวิเคราะห์ในวอลล์สตรีทได้ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของบริษัทชื่อดังหลายแห่งอย่างมีนัยสำคัญ โดยเน็ตฟลิกซ์ได้รับคำแนะนำ "ขาย" เป็นครั้งแรก และฟลูเอนซ์ เอนเนอร์จีเผชิญกับการปรับลดอันดับอย่างต่อเนื่องหลังจากปรับลดประมาณการผลประกอบการลง
ข้อเสนอ Proposition 40 ของรัฐแคลิฟอร์เนียเสนอให้เก็บภาษีครั้งเดียว 5% จากมหาเศรษฐี ท่ามกลางการถกเถียงอย่างร้อนแรง
ในเดือนพฤศจิกายนนี้ ผู้มีสิทธิเลือกตั้งในรัฐแคลิฟอร์เนียจะตัดสินใจเกี่ยวกับข้อเสนอหมายเลข 40 ซึ่งเป็นข้อริเริ่มในการลงคะแนนเสียงเพื่อเก็บภาษีครั้งเดียว 5% จากผู้มั่งคั่งที่สุดในรัฐ มาตรการนี้เผชิญกับการต่อต้านอย่างมากและผลสำรวจที่ไม่แน่นอน แม้ว่ารัฐนี้จะมีมหาเศรษฐีจำนวนมากกระจุกตัวอยู่ก็ตาม
มีรายงานว่า China Rare Earth Group กำลังเจรจาเพื่อเข้าซื้อกิจการ Shenghe Resources
มีรายงานว่า China Rare Earth Group ซึ่งเป็นบริษัทของรัฐบาลจีน กำลังเจรจาเพื่อซื้อกิจการ Shenghe Resources ซึ่งการเคลื่อนไหวครั้งนี้จะทำให้ปักกิ่งมีอำนาจควบคุมภาคส่วนนี้มากขึ้น และสร้างส่วนแบ่งในบริษัทผู้ผลิตของสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม Shenghe ได้ปฏิเสธรายงานดังกล่าว