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TSMC, 사상 최대 실적에도 주가 하락…'뉴스에 팔자' 심리 뚜렷
Summary
세계 최대 파운드리 업체 TSMC가 기록적인 2분기 실적과 긍정적인 연간 가이던스를 발표했음에도 불구하고, 차익 실현 매물과 아시아 반도체 섹터 전반의 약세로 인해 주가가 하락했다.
세계 최대 파운드리(반도체 위탁생산) 업체인 대만 TSMC가 역사상 가장 인상적인 분기 실적을 발표했음에도 불구하고 개장 전 거래에서 주가가 4.2% 하락했다. 이는 실적 발표 전 주가 상승에 따른 차익 실현 욕구와 아시아 반도체 시장 전반에 걸친 매도세가 복합적으로 작용한 결과로 풀이된다.
기록적 실적과 엇갈린 시장 반응
시장의 반응은 TSMC의 펀더멘털보다는 투자 심리에 의해 좌우됐다. 시장 분석가들은 이번 매도세가 실망스러운 기업 실적보다는 투자자들의 지나치게 높았던 기대감을 반영한다고 지적했다. 앞서 네덜란드의 반도체 장비 제조업체 ASML 역시 2026년 매출 전망을 상향 조정했음에도 주가가 하락 마감하며, 반도체 부문의 강력한 성장 전망이 이미 주가에 상당 부분 선반영되었다는 우려를 키운 바 있다.
이러한 시장 분위기와는 대조적으로 TSMC의 실적은 매우 견고했다. 주요 실적은 다음과 같다.
- 2026년 2분기 매출: 전년 동기 대비 36% 증가한 402억 달러로, 회사 가이던스 상단을 기록했다.
- 매출 총이익률: 67.7%를 기록하며 가이던스 범위(65.5%–67.5%)를 초과했다.
- 순이익률: 55.6%에 달했다.
AdTSMC는 인공지능(AI) 기반 수요에 대한 자신감을 바탕으로 2026년 연간 매출 성장률 전망치를 달러 기준 40%를 소폭 상회하는 수준으로 상향 조정했다. 또한 2026년 자본 지출(CapEx) 가이던스도 기존 520억–560억 달러에서 600억–640억 달러로 증액했다.
아시아 반도체 시장 전반의 약세
TSMC의 주가 하락은 아시아 반도체 시장 전반의 약세와 맞물려 있다. MSCI 아시아태평양(일본 제외) 지수는 1% 하락했으며, 특히 한국의 코스피 지수는 삼성전자와 SK하이닉스의 부진으로 6.2% 급락했다. 일본 닛케이 지수도 3% 떨어졌다.
JP모건의 한 주식 트레이더는 "메모리 및 하드웨어 부문에서 공격적인 후퇴가 관찰되고 있다"며, 반도체 매도세를 촉발한 특별한 악재는 없었으며 이는 "반도체 실적에 대한 시장의 기대치가 얼마나 높은지를 보여주는 것"이라고 평가했다. 결국 실적 발표 전 랠리에 따른 '뉴스에 파는' 역학, 아시아태평양 지역 반도체 부문의 광범위한 투매, 지정학적 불확실성 등이 복합적으로 작용하며 TSMC의 뛰어난 실적을 압도한 것으로 분석된다.