วิเคราะห์หุ้น 3 กลุ่ม รับกระแส Stablecoin: จากความเสี่ยงสูงสู่การลงทุนที่มั่นคง

การนำสเตเบิลคอยน์มาใช้งานในวงกว้างกำลังกลายเป็นความจริง เมื่อล่าสุด Western Union ได้เปิดตัวบัตร Visa ที่รองรับสเตเบิลคอยน์ใน 37 ประเทศ ขณะที่ Circle ผู้ออกเหรียญ USDC มีรายได้เติบโตอย่างก้าวกระโดด และ Cloudflare เริ่มพัฒนากระเป๋าเงินดิจิทัลสำหรับ AI ซึ่งบ่งชี้ว่าโอกาสการลงทุนในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับเทรนด์นี้ได้มาถึงแล้ว

กลุ่มที่ 1: หุ้นที่เติบโตไปพร้อมกับ Stablecoin โดยตรง

หุ้นในกลุ่มนี้มีความเชื่อมโยงโดยตรงกับปริมาณการใช้งานสเตเบิลคอยน์ ซึ่งมาพร้อมกับความเสี่ยงและโอกาสในการเติบโตที่สูงที่สุด

• Circle (CRCL): เป็นผู้ออกเหรียญ USDC ซึ่งเป็นสเตเบิลคอยน์ที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก บริษัทมีรายได้จากดอกเบี้ยของเงินทุนสำรองที่หนุนเหรียญอยู่ ปีล่าสุดรายได้ของ Circle เติบโตถึง +51.5% และนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าราคาหุ้นยังมีอัปไซด์ถึง +65.7% อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงคืออัตรากำไรขั้นต้นที่ค่อนข้างต่ำเพียง 8.1% และบริษัทยังคงขาดทุน
• Coinbase (COIN): ในฐานะผู้ร่วมก่อตั้ง USDC กับ Circle ทำให้ Coinbase มีส่วนแบ่งรายได้จากเหรียญดังกล่าว แม้รายได้รวมล่าสุดจะลดลง -9.2% แต่ก็ถือเป็นหุ้นที่เชื่อมโยงกับวัฏจักรของตลาดคริปโทฯ โดยรวม โดยนักวิเคราะห์คาดว่าราคาหุ้นมีโอกาสฟื้นตัว +36.5%

กลุ่มที่ 2: โครงข่ายการชำระเงิน ผู้ได้รับประโยชน์ทางอ้อม

บริษัทในกลุ่มนี้คือผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานด้านการชำระเงินอยู่แล้ว และจะได้รับประโยชน์เมื่อปริมาณธุรกรรมที่ใช้สเตเบิลคอยน์เพิ่มขึ้น เปรียบเสมือนผู้เก็บค่าผ่านทาง

Ad

• PayPal (PYPL): นอกจากจะมีสเตเบิลคอยน์ของตัวเองในชื่อ PYUSD แล้ว หุ้น PYPL ยังน่าสนใจด้านมูลค่า โดยซื้อขายที่อัตราส่วน P/E เพียง 10.1 เท่า และนักวิเคราะห์ประเมินว่ามีอัปไซด์จากมูลค่าที่เหมาะสมถึง +56%
• Visa (V) และ Mastercard (MA): โครงข่ายของทั้งสองบริษัทสามารถรองรับการชำระเงินด้วยบัตรที่ผูกกับสเตเบิลคอยน์ได้ ดังที่เห็นจากความร่วมมือกับ Western Union โดย Visa มีการเติบโตของรายได้ที่ +14.4% และมีอัตรากำไรขั้นต้นสูงถึง 97.7% บริษัทเหล่านี้ไม่จำเป็นต้องพึ่งพาสเตเบิลคอยน์เพื่อการเติบโต แต่จะเติบโตได้ดียิ่งขึ้นหากเทรนด์นี้ได้รับความนิยม

กลุ่มที่ 3: โครงสร้างพื้นฐาน โอกาสใหม่ในอนาคต

นี่คือกลุ่มหุ้นที่มีความเชื่อมโยงในเชิงโครงสร้างพื้นฐาน ซึ่งอาจเป็นโอกาสการลงทุนในระยะยาวที่น่าจับตา

• Cloudflare (NET): บริษัทได้ประกาศเปิดตัว Cloudflare Wallets สำหรับ AI Agents โดยใช้สเตเบิลคอยน์เป็นสื่อกลางในการชำระเงิน แนวคิดนี้มองไปถึงอนาคตที่ AI จะทำธุรกรรมระหว่างกันเองโดยอัตโนมัติ และสเตเบิลคอยน์คือเงินที่เหมาะสมกับระบบดังกล่าว หากการชำระเงินโดย AI ได้รับการยอมรับ Cloudflare ก็จะกลายเป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานหลักในตลาดนี้ แม้จะยังเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง แต่ก็เป็นการวางตำแหน่งในตลาดที่มีศักยภาพเติบโตมหาศาล