นักวิเคราะห์จับตาหุ้น AI: SpaceX ได้เป้าสูงสุดใหม่, Mizuho ชี้ตลาดกังวล Samsung มากเกินไป

รวบรวมมุมมองล่าสุดจากนักวิเคราะห์ชั้นนำในกลุ่มหุ้นที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) โดยสัปดาห์นี้มีความเคลื่อนไหวที่น่าสนใจในหลายบริษัท ตั้งแต่การประเมินมูลค่าในระดับสูงสุดใหม่ของ SpaceX ไปจนถึงมุมมองที่แตกต่างกันในกลุ่มเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์

SpaceX และ Alibaba ได้รับมุมมองเชิงบวกจากศักยภาพ AI

บริษัทหลักทรัพย์ Raymond James ได้เริ่มต้นการวิเคราะห์หุ้น SpaceX โดยให้คำแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" (Strong Buy) พร้อมราคาเป้าหมายสูงสุดในตลาดที่ $800 นักวิเคราะห์ Brian Gesuale ให้เหตุผลว่าการเข้าถึงวงโคจรในระดับอุตสาหกรรมและเทคโนโลยี AI กำลังขับเคลื่อน "การบรรจบกันของโครงสร้างพื้นฐานครั้งสำคัญที่สุดนับตั้งแต่ยุคอินเทอร์เน็ต" โดยประเมินว่าตลาดเป้าหมายโดยรวม (TAM) ของบริษัทอาจมีมูลค่าสูงถึง 30 ล้านล้านดอลลาร์

Raymond James คาดการณ์ว่ารายได้ของ SpaceX จะเติบโตจากประมาณ 38.5 พันล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน สู่ระดับกว่า 837 พันล้านดอลลาร์ ภายในปี 2031 โดยมีปัจจัยสำคัญคือโครงการ Starship ที่จะช่วยลดต้นทุนการขนส่งมวลขึ้นสู่วงโคจรได้มากกว่า 99%

ขณะเดียวกัน Bank of America (BofA) ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น Alibaba ด้วยราคาเป้าหมาย $172 ต่อหุ้น ADS โดยระบุว่าเป็น "หนึ่งในหุ้น AI ที่น่าสนใจที่สุดในประเทศจีน" BofA คาดว่าความต้องการที่เกี่ยวข้องกับ AI จะผลักดันให้รายได้ธุรกิจคลาวด์เติบโตถึง 45% เมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาสเดือนมิถุนายน

Mizuho ชี้ตลาดกังวลหุ้น Samsung มากเกินไป

Ad

Jordan Klein ผู้เชี่ยวชาญด้าน TMT ของ Mizuho กล่าวว่านักลงทุนมีปฏิกิริยาที่มากเกินไปต่อผลประกอบการเบื้องต้นไตรมาส 2 ของ Samsung และมองว่าการเทขายหุ้นเซมิคอนดักเตอร์เป็นผลมาจากการคลายตัวของโมเมนตัมมากกว่าปัจจัยพื้นฐานที่แย่ลง แม้รายได้ของ Samsung จะต่ำกว่าคาด แต่ Klein ชี้ว่ากำไรจากการดำเนินงาน (OP) "สูงกว่าคาดการณ์อย่างมากหากไม่รวมค่าใช้จ่ายโบนัสพิเศษ" และประเมินว่าอัตรากำไรจากการดำเนินงานของธุรกิจหน่วยความจำอาจสูงกว่า 80%

Klein ย้ำว่าสิ่งที่สำคัญกว่าคือ "มุมมองและแนวโน้มธุรกิจหน่วยความจำของ Samsung ในช่วงครึ่งหลังของปี" ซึ่งจะประกาศในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม นอกจากนี้ เขายังมองว่าแนวโน้มราคา DRAM และ NAND ในไตรมาส 3 ยังคง "แข็งแกร่งมากเมื่อเทียบกับไตรมาส 2" และผลประกอบการของ TSMC และ ASML ที่จะประกาศในสัปดาห์ถัดไป จะมีความสำคัญต่อทิศทางราคาหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์มากกว่า

Salesforce ถูกลดคำแนะนำ ส่วน Shopify ได้รับการอัปเกรด

Bernstein ได้ปรับลดคำแนะนำหุ้น Salesforce ลงเป็น "ถือตามน้ำหนักตลาด" (Sector Weight) และยกเลิกราคาเป้าหมายเดิม โดยอ้างถึงผลตอบรับที่ไม่ดีจากลูกค้าเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ AI ที่ชื่อว่า Agentforce นักวิเคราะห์ Jackson Ader ระบุว่าลูกค้าให้ความเห็นตรงกัน 2 ประเด็นคือ ข้อมูลของพวกเขายังไม่เป็นระเบียบพอสำหรับงาน AI ที่มีความหมาย และผลิตภัณฑ์ Agentforce "ยังไม่พร้อมใช้งาน"

ในทางตรงกันข้าม Stifel ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำหุ้น Shopify เป็น "ซื้อ" และเพิ่มราคาเป้าหมายจาก $110 เป็น $150 โดยให้เหตุผลว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วในปีนี้ได้สร้างจุดเข้าซื้อที่น่าสนใจ Stifel มองเห็น "เส้นทางที่เป็นไปได้สู่การเติบโตของรายได้กว่า 30% ในปี 2026" โดยมีปัจจัยหนุนจากการเติบโตในกลุ่มลูกค้าองค์กร, B2B และตลาดต่างประเทศ ซึ่งสะท้อนจากการที่มูลค่าสินค้ารวม (GMV) ในไตรมาสแรกเติบโตถึง 35% เมื่อเทียบกับปีก่อน