หุ้น Rollins ดิ่งกว่า 18% หลังผลประกอบการ Q2 พลาดเป้า นักวิเคราะห์แห่หั่นอันดับ-ราคาเป้าหมาย

ราคาหุ้นของ Rollins Inc. (NYSE: ROL) บริษัทกำจัดแมลงยักษ์ใหญ่ ดิ่งลงกว่า 18% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดวันพฤหัสบดี หลังจากบริษัทเปิดเผยผลประกอบการไตรมาส 2 ที่น่าผิดหวัง ซึ่งส่งผลให้นักวิเคราะห์จากสถาบันการเงินชั้นนำหลายแห่งปรับลดอันดับความน่าลงทุนและราคาเป้าหมายลงทันที

ผลประกอบการไตรมาส 2 ต่ำกว่าคาด

Rollins รายงานผลประกอบการหลังปิดตลาดเมื่อวันพุธ โดยมีกำไรต่อหุ้น (EPS) อยู่ที่ $0.32 ซึ่งต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ $0.34 ขณะที่รายได้รวมอยู่ที่ $1.08 พันล้านดอลลาร์ พลาดเป้าที่คาดการณ์ไว้ที่ $1.09 พันล้านดอลลาร์ การพลาดเป้าทั้งกำไรและรายได้นี้ได้สร้างความกังวลต่อนักลงทุนเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตของบริษัท

นักวิเคราะห์ปรับลดคำแนะนำพร้อมกัน

หลังการประกาศผลประกอบการ นักวิเคราะห์ได้แสดงความกังวลต่อทิศทางของบริษัทอย่างชัดเจน โดยมีการปรับลดคำแนะนำการลงทุนที่สำคัญดังนี้

Bank of America

Bank of America (BofA) ได้ปรับลดอันดับความน่าลงทุนของ Rollins ลงถึงสองระดับ จาก "ซื้อ" (Buy) เป็น "ต่ำกว่าตลาด" (Underperform) พร้อมทั้งปรับลดราคาเป้าหมายลงอย่างมากจาก $55 เหลือเพียง $35

Ad

• Curtis Nagle นักวิเคราะห์ของ BofA ให้เหตุผลว่า แนวโน้มธุรกิจสำหรับลูกค้ารายย่อยที่อ่อนแอลง ทำให้ "ความชัดเจนในการฟื้นตัวและการเร่งกลับมาเติบโตของธุรกิจหลักลดลง"
• การเติบโตของกลุ่มลูกค้ารายย่อยอยู่ที่ 3.6% ซึ่งต่ำกว่าที่ BofA คาดการณ์ไว้ที่ 4.5% และที่ตลาดคาดไว้ที่ 5.4%
• อัตรากำไรอยู่ที่ 22% เทียบกับที่ตลาดคาดการณ์ที่ 23% ขณะที่อัตรากำไรส่วนเพิ่ม (incremental margins) ในครึ่งปีแรกอยู่ที่เพียง 8% ซึ่งต่ำกว่ากรอบเป้าหมายของบริษัทที่ 25-30% อย่างมาก

RBC Capital

RBC Capital ก็ได้ปรับลดคำแนะนำการลงทุนของ Rollins จาก "ดีกว่าตลาด" (Outperform) เป็น "เทียบเท่าตลาด" (Sector Perform) และลดราคาเป้าหมายจาก $52 เหลือ $40

• Ashish Sabadra นักวิเคราะห์ของ RBC ชี้ว่าการเติบโตจากธุรกิจหลักของบริษัทต่ำกว่าเป้าหมายระยะกลางมา 3 ไตรมาสติดต่อกันแล้ว
• อัตรากำไรส่วนเพิ่มต่ำกว่าที่คาดการณ์ถึง 7 ใน 8 ไตรมาสล่าสุด
• RBC ยังแสดงความกังวลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน (CFO) อย่างกะทันหันกลางไตรมาส แรงกดดันจากการแข่งขัน และการชะลอตัวของการหาลูกค้าใหม่ผ่าน GenAI

มุมมองสำหรับนักลงทุน

การที่ผลประกอบการพลาดเป้า ประกอบกับการปรับลดคำแนะนำจากนักวิเคราะห์รายใหญ่ สะท้อนถึงความเชื่อมั่นที่ลดลงต่อแนวโน้มการเติบโตในระยะสั้นของ Rollins ปัจจัยลบต่างๆ ทั้งการเติบโตที่ชะลอตัวในกลุ่มลูกค้ารายย่อย แรงกดดันด้านอัตรากำไร และความไม่แน่นอนด้านผู้บริหาร ได้สร้างความเสี่ยงให้กับนักลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ