เงินปอนด์แข็งค่า หลังยอดค้าปลีกสหรัฐฯ อ่อนแอ ลดคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ย

ค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิงแข็งค่าขึ้นในวันจันทร์ เช่นเดียวกับเงินยูโร โดยได้รับแรงหนุนจากเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่าลงอย่างกว้างขวาง หลังจากข้อมูลยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ที่ออกมาน่าผิดหวังได้บั่นทอนความคาดหวังของตลาดต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในการประชุมเดือนกันยายน

ณ เวลา 15:57 น. ตามเวลาประเทศไทย อัตราแลกเปลี่ยน GBP/USD ปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ระดับ 1.3564 เพิ่มขึ้น 0.23% ขณะที่ EUR/USD แข็งค่าขึ้น 0.32% สู่ระดับ 1.1606

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ กดดันดอลลาร์

การอ่อนค่าของเงินดอลลาร์มีสาเหตุหลักมาจากข้อมูลที่เปิดเผยเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ซึ่งระบุว่ายอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคม หดตัวลง 0.6% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ซึ่งสวนทางกับที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 0.1% และเป็นการกลับทิศจากเดือนมิถุนายนที่ขยายตัว 0.2% ตัวเลขดังกล่าวถือเป็นการหดตัวรายเดือนที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025

คริส เทอร์เนอร์ หัวหน้าฝ่ายตลาดโลกของ ING กล่าวว่า "ดัชนีดอลลาร์ (DXY) กำลังทดสอบแนวรับช่วงล่างของกรอบ 99.40-100.00 และอาจมีแนวโน้มอ่อนค่าต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ เนื่องจากนักลงทุนหันไปให้ความสนใจสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงและสกุลเงินที่เคลื่อนไหวตามวัฏจักรเศรษฐกิจ"

ตลาดปรับลดคาดการณ์ดอกเบี้ย

Ad

ข้อมูลดังกล่าวส่งผลให้ตลาดปรับลดการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในการประชุมเดือนกันยายนลงอย่างมาก โดยปัจจุบันตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นเพียง 7 จุดพื้นฐาน (basis points) เท่านั้น นอกจากนี้ การคาดการณ์การปรับขึ้นดอกเบี้ยสะสมตลอดทั้งปีหน้าก็ลดลงจาก 50 จุดพื้นฐาน เหลือเพียง 35 จุดพื้นฐาน

นักลงทุนกำลังจับตารายงานการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) ของเฟดในวันพุธนี้ ซึ่งเป็นการประชุมเมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม ที่มีมติ 9 ต่อ 3 เสียงให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ อย่างไรก็ตาม เทอร์เนอร์เตือนว่าหากรายงานการประชุมมีถ้อยคำที่บ่งชี้ว่าการตัดสินใจคงดอกเบี้ยมีความเห็นต่างมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ ตลาดจะ "ยากที่จะกลับไปสู่มุมมองแบบสายเหยี่ยว (hawkish) ได้อย่างเต็มที่" เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจที่ออกมาหลังจากนั้นยังคงชะลอตัว

แนวโน้มค่าเงินปอนด์และยูโร

การแข็งค่าของเงินปอนด์ในวันนี้เป็นผลมาจากการอ่อนค่าของดอลลาร์เป็นหลัก ไม่ได้มาจากปัจจัยพื้นฐานของอังกฤษเอง โดย ING ยังคงมีมุมมองที่เป็นลบเล็กน้อยต่อเงินปอนด์ เนื่องจากคาดว่าข้อมูลสำคัญของอังกฤษที่จะเปิดเผยในสัปดาห์นี้ ทั้งข้อมูลการจ้างงานและค่าจ้างในวันอังคาร และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันพุธ อาจออกมาน่าผิดหวังและไม่เพียงพอที่จะสนับสนุนการคาดการณ์ของตลาดที่ว่าธนาคารกลางอังกฤษจะขึ้นดอกเบี้ยอีก 55 จุดพื้นฐาน

ในทางกลับกัน เงินยูโรมีทิศทางที่แข็งแกร่งกว่า ING ชี้ว่าสินทรัพย์ในยูโรโซนกำลังเป็นที่ต้องการของนักลงทุนต่างชาติมากขึ้น เพื่อใช้เป็นการกระจายความเสี่ยงจากการลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่ขับเคลื่อนด้วยกระแส AI โดยมีเงินทุนไหลเข้าราว 1 ล้านล้านยูโรในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตาสำหรับยูโรโซนในสัปดาห์นี้คือข้อมูลดุลบัญชีเดินสะพัดในวันพุธ และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ขั้นต้นในวันศุกร์